Еженедельный обзор валютного рынка от Альфа-Банка
Доллар демонстрирует сильные позиции. Сильный экономический рост, согласие Конгресса поддержать налоговую реформу, а также вероятное назначение Д.Пауэлла новым главой ФРС – все играет в пользу доллара. Рубль по-прежнему торгуется на уровне около 58 $/руб. на фоне неоднозначных коммуникаций ЦБ РФ по монетарной политике и объявленных за последнюю неделю новых санкций.
Фунт в боковом тренде: Неудивительно, что на фоне сильного доллара, фунт на неделе продолжал двигаться в боковом тренде 1,31-1,33 фунт/$. Рынок ждет, что на сегодняшнем заседании Банка Англии ставка будет повышена на 25 б.п. - этого мнения придерживаются 38 из 48 опрошенных агентством Bloomberg аналитиков. Однако возможно, что снижение аппетита инвесторов к риску нейтрализует положительный эффект данного решения на британский фунт.
Ситуация на рынке
Сегодня будет официально объявлен новый глава ФРС: Доллар значительно укрепился на неделе на 1,6% до 1,16 евро/$ чему способствовало ряд факторов. Во-первых, рынок ожидает, что сегодня Д.Трамп объявит имя нового главы ФРС; инвесторы рассчитывают, что им станет Д.Пауэлл. Как и Д.Йеллен, он выступает за политику постепенного повышения процентных ставок и осторожного сокращения баланса ФРС, а значит, преемственность монетарной политики сохранится. Главное расхождение во взглядах Д.Йеллен и Д.Пауэлла – это позиция по регулированию банковского сектора: последний является сторонником смягчения банковского надзора, что, в свою очередь, положительно для рынка. Вторым фактором поддержки американской валюты стали сильные данные по экономическому росту США – рост ВВП в 3К17 составил 3,0% кв/кв против прогнозных 2,6% кв/кв. Наконец, решение Конгресса США одобрить бюджет страны на 2018 г., рассчитанный на основе налоговых предложений Д.Трампа, также поддерживает положительный настрой инвесторов; на этой неделе ожидается публикация полного проекта реформы. Продолжающийся рост финансового рынка США сохраняет ожидания по повышению ставки до конца этого года – вероятность повышения ставки на заседании 13 декабря оценивается в 85%.Фунт в боковом тренде: Неудивительно, что на фоне сильного доллара, фунт на неделе продолжал двигаться в боковом тренде 1,31-1,33 фунт/$. Рынок ждет, что на сегодняшнем заседании Банка Англии ставка будет повышена на 25 б.п. - этого мнения придерживаются 38 из 48 опрошенных агентством Bloomberg аналитиков. Однако возможно, что снижение аппетита инвесторов к риску нейтрализует положительный эффект данного решения на британский фунт.
Прогнозы
Неопределенность монетарной политики ЦБ РФ и новые санкции давят на рубль: Инвесторы на неделе сохраняли крайне умеренный аппетит к риску, в результате валюты развивающихся стран ослабли: турецкая лира - на 1,2%, бразильский реал - на 1,0%, мексиканский песо - на 0,4%. Рубль также ослаб на 0,9% за неделю до уровня 58,3 $/руб., хотя цены на нефть превысили уровень в 60 $/барр. Давление на рубль оказал новый раунд ужесточения санкций: на прошлой неделе США опубликовали список российских оборонных предприятий, которые могут столкнуться с санкционными ограничениями, а также была опубликована новая редакция секторальных санкций против российской нефтяной отрасли. Кроме того, действия ЦБ РФ не оказывают поддержки российской валюте. Регулятор в соответствии с консенсус-прогнозом рынка снизил ставку на 25 б.п., однако в своем пресс-релизе заявил о намерении перейти от умеренно жесткой к нейтральной политике. С одной стороны, это может быть примером не очень удачной коммуникации с рынком, за которой стоит желание ЦБ сделать паузу в цикле понижения ставки в ближайшие полгода. С другой стороны, нельзя исключать, что новая коммуникация отражает беспокойство ЦБ по поводу отклонения текущей инфляции от цели (по нашей оценке, она составит 2,8% г/г в октябре), а также рост давления со стороны правительства. Таким образом, отсутствие ясности по поводу будущей политики ЦБ оказывает давление на курс рубля. Торговый диапазон на предстоящей неделе: 57,3 – 58,8 руб./$.Статистика
Читайте также
ВТБ тестирует собственную метавселенную
ВТБ тестирует собственную метавселенную — трехмерное интерактивное пространство для виртуального взаимодействия пользователей
ВТБ назвал регионы-лидеры по числу дистанционных сделок с ипотекой
По данным ВТБ, Краснодарский край, Москва и Московская область лидируют по числу цифровых сделок с недвижимостью
ВТБ: Россияне увеличили траты на здоровье и спорт на 20%
В первом квартале 2024 года клиенты ВТБ потратили на спорт и медицину более 42 млрд рублей, что на 21% больше трат за аналогичный период прошлого года
Прибыль банка Уралсиб по МСФО за 2023 год составила 8,2 млрд рублей
Банк Уралсиб опубликовал отчетность по МСФО за 2023 год, прибыль за этот период выросла до 8,2 млрд рублей
В банке «Россия» сменился председатель правления
С июня 2023 года главой банка был Кирилл Кривощеков
Райффайзенбанк случайно заявил о расширении бизнеса в РФ в десятках вакансий
Банк уточнил, что все же планирует уходить из России, а в вакансиях просто забыли обновить информацию
Организатор выкупа активов пообещал «не сталкивать лбами» нерезидентов
Глава «Инвестпалаты»: мы не сталкиваем лбами иностранцев в ходе выкупа активов
Вложения в БПИФы денежного рынка превысили четверть триллиона рублей
За год активы фондов выросли более чем в 13 раз
Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков остановила рост
Средняя максимальная ставка по вкладам в рублях десяти российских банков, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, остановила рост
Россияне выстраиваются в очереди за автокредитами
На рынке автокредитования наблюдается резкий всплеск активности россиян