Эксперты предсказали банкам «передышку после рекордов»

Российские банки в этом году не смогут улучшить финансовые результаты по сравнению с удачным 2021-м, считают в «Эксперт РА». На прибыль могут давить повышенные расходы на резервирование проблемных кредитов

Совокупная чистая прибыль российских банков в 2022 году не достигнет рекордного уровня прошлого года и составит 2,1–2,3 трлн руб., предполагает базовый сценарий прогноза рейтингового агентства «Эксперт РА» под названием «Передышка после рекордов» (есть у РБК). Это на 8–12,5% ниже ожидаемого аналитиками финансового результата сектора за 2021 год: по их оценкам, банки заработают 2,4–2,5 трлн руб. — максимум за всю современную историю российского рынка.

Банк России еще не раскрыл данные по чистой прибыли кредитных организаций за 2021 год, но ранее тоже прогнозировал результат на уровне около 2,5 трлн руб. (.pdf). За 11 месяцев 2021 года участники рынка заработали 2,24 трлн руб., следует из статистики ЦБ (.pdf).

Чистая прибыль в 2022-м не превзойдет показатели прошлого года из-за замедления кредитования, удорожания фондирования (привлечения средств) для банков на фоне роста ставок, а также роста стоимости риска, считают в «Эксперт РА». Аналитики агентства также допускают реализацию негативного сценария (усиление санкций и ввод существенных санитарных ограничений из-за COVID-19), при котором финансовый результат российских банков может составить 2 трлн руб. или вовсе откатиться к уровням пандемийного 2020 года — 1,6 трлн руб. Вероятность такого исхода — 30–40%, говорится в обзоре.

Два сценария от «Эксперт РА»
Базовый прогноз агентства предполагает, что в России не будут вводиться длительные жесткие карантинные ограничения из-за пандемии коронавируса, а также то, что санкционное давление сохранится «на текущем уровне». В этом случае темпы роста ВВП замедлятся до 2,5–2,8 против 4,3% в прошлом году. Ужесточение денежно-кредитной политики продолжится — пик повышения ставки ЦБ придется на первый-второй квартал 2022-го, но инфляция к концу года замедлится до 5–6%.

Если ситуация станет развиваться по негативному сценарию, то темпы прироста ВВП России будут околонулевыми, а инфляция не опустится ниже 6% годовых. В этих условиях ЦБ продолжит поднимать ключевую ставку в течение всего года, считают в «Эксперт РА».

Почему прибыль банков недотянет до нового рекорда

Как отмечается в обзоре «Эксперт РА», рекордный результат сектора в прошлом году в первую очередь был обусловлен существенным снижением расходов на резервирование кредитов. По оценкам агентства, банки направили на покрытие возможных потерь 490 млрд руб. Для сравнения: в пандемийном 2020-м объемы резервирования составили 1,23 трлн руб.

По розничным ссудам резервы создавались преимущественно под новые выдачи, а по кредитам для компаний произошло восстановление резервов — банки либо переуступали проблемные долги, либо улучшали свои оценки по ранее реструктурированным ссудам, объясняют феномен 2021 года аналитики «Эксперт РА». В 2022-м ситуация не повторится, считают они: чистые отчисления участников рынка на резервирование вырастут вдвое, до 1 трлн руб.

«По корпоративному портфелю чистые отчисления в резервы составят около 500–600 млрд руб., по розничному — 400–500 млрд руб.», — поясняет директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Людмила Кожекина. В негативном сценарии они могут достичь 1,5 трлн руб.

«Помимо этого, давление на прибыль окажут отдельные дефолты крупных корпоративных заемщиков на фоне макроэкономической нестабильности», — говорится в обзоре.

Основные компоненты прибыли банков в 2022 году в абсолютном выражении окажутся больше, чем в прошлом, следует из расчетов агентства. Чистые процентные доходы составят 4,25 трлн руб. (+8% год к году), а чистые комиссионные — 1,65 трлн руб. (+11%). Однако темпы прироста выручки по этим направлениям окажутся хуже, чем в 2021-м: в прошлом году процентные доходы поддерживались за счет высоких темпов роста кредитования, а комиссионные — благодаря увеличению поступлений от брокерских услуг, указывают аналитики.

На динамике доходов банков в 2022 году в полной мере скажется повышение ставок на рынке, следует из материалов «Эксперт РА». По мнению агентства, стоимость фондирования будет расти опережающими темпами, в первую очередь из-за увеличения доходности вкладов физлиц. Кредитование, наоборот, замедлится. Это приведет к снижению чистой маржи до 4% с зафиксированных в прошлом году 4,2%.

Спектр прогнозов: от минимальных к максимальным
По оценкам НРА, чистая прибыль сектора в этом году окажется на уровне 2 трлн руб. Дальнейшее ухудшение макроэкономической ситуации в России, сохранение угрозы новых локдаунов, связанных с COVID-19, геополитические риски могут привести к ухудшению обслуживания долга крупных заемщиков, а также к росту закредитованности розничных клиентов, перечисляет основные угрозы аналитик банковских рейтингов НРА Наталия Богомолова.

Банки могут заработать чуть больше 2 трлн руб., оценивает старший кредитный эксперт Moody’s Ольга Ульянова. Она связывает это с «нормализацией» отчислений в резервы. «Уровни кредитных потерь на 2022 год пока видятся далекими от пиков, по крайней мере в отсутствие «черных лебедей», — замечает Ульянова.

Гендиректор АКРА Михаил Сухов также не ожидает повторения рекордного финансового результата прошлого года. По его оценкам, банки заработают 2,1–2,2 трлн руб. Среди трендов, поддерживающих прибыльность, Сухов, в частности, называет положительную переоценку ценных бумаг в портфелях банков, которые подешевели в конце 2021 года.

По оценкам S&P, совокупная прибыль банков в этом году может быть примерно на 10% ниже прошлогодней, или 2,3 трлн руб. Ключевые негативные факторы — снижение темпов роста высокомаржинальной необеспеченной розницы и повышение стоимости фондирования, поясняет директор группы «Финансовые институты» S&P Сергей Вороненко.

Fitch допускает финансовый результат сектора на уровне 2,3–2,4 трлн руб., сказал старший директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антон Лопатин. «Выручка банков вырастет, однако в терминах доходности на капитал (ROE) мы ожидаем снижение — с 21 до 19%», — уточнил эксперт.

Аналитики НКР ранее прогнозировали, что чистая прибыль банков в 2022 году может снова стать рекордной — 2,4–2,7 трлн руб. Финансовый результат обеспечат ипотека и кредиты для МСБ: портфели банков в этих сегментах могут вырасти на 16–18 и 15–17% соответственно.

Как следует из прогнозов «Эксперт РА», ни один из сегментов кредитования в 2022 году не покажет более высоких темпов роста, чем в 2021-м. Самое существенное замедление (на 8–12 п.п.) произойдет в ипотеке — по расчетам аналитиков, ипотечный портфель банков увеличится в этом году на 15–19%, а если исключить влияние льготных госпрограмм и сделки секьюритизации, то лишь на 10–14%. Хотя ставки по ипотеке превысят «психологический уровень 10%», она останется драйвером рынка кредитования в этом году, полагают в агентстве.

Охлаждение также распространится на необеспеченное кредитование. Темпы прироста портфеля упадут до 12–15% с примерно 20% в 2021 году из-за роста ставок и ужесточения регулирования. Банк России уже допустил введение дополнительных макропруденциальных надбавок по необеспеченным кредитам, а также новые прямые ограничения на работу банков со слишком закредитованными заемщиками. Рост ставок также приведет к замедлению автокредитования и кредитования малого и среднего бизнеса в 2022 году, указывают в «Эксперт РА».