Площадка вышла из-под контроля

Совкомбанк исполнил опцион на покупку акций Санкт-Петербургской биржи, увеличив долю до 18,5%. Таким образом, основной акционер и создатель биржи — НП РТС — перестал быть контролирующим. Это событие совпало с подписанием соглашения акционеров, владеющих совместно 94% акций биржи, по которому ее бумаги можно продать конкуренту только с согласия трех четвертей акционеров и самой НП РТС. Эксперты полагают, что сделки с бумагами биржи и акционерное соглашения призваны защитить ее от возможного поглощения Московской биржей.

О том, что Совкомбанк увеличил долю владения в Санкт-Петербургской бирже за счет выкупа акций у НП РТС, сообщили “Ъ” два источника на финансовом рынке. По информации одного из них, опцион был исполнен полностью и Совкомбанк получил 18,5% акций биржи. Основным акционером биржи остается НП РТС, которая до реализации сделки с банком владело 54% акций, а после реализации опциона НП потеряла контроль.

Первые 3,3% акций биржи Совкомбанк купил больше года назад (см. “Ъ” от 26 декабря 2019 года), исходя из оценки в 4,5 млрд руб. В первом квартале 2020 года банк подписал с НП РТС опционный договор на приобретение еще 15,2% акций в течение двух лет. Представители банка и биржи от комментариев отказались. Источник, близкий к банку, сообщил, что причин не использовать опцион нет: биржа очень активно развивается.

Источники “Ъ” говорили, что о покупке 5% акций Санкт-Петербургской биржи у НП РТС договорился ВТБ (см. “Ъ” от 5 февраля). Решение было принято «с учетом доли ВТБ в обороте по ценным бумагам» биржи, цена установлена исходя из стоимости компании в 10 млрд руб., то есть по 3,5 тыс. руб. за акцию. Также переговоры о покупке акций биржи вел банк «Тинькофф». В ВТБ и «Тинькофф» от комментариев отказались.

Президент ассоциации НП РТС Роман Горюнов объяснял возможное появление новых акционеров биржи стремлением создать структуру, подобную бывшей бирже РТС, которая была приобретена ее основным конкурентом — ММВБ. После объединения она стала Московской биржей. Биржа РТС принадлежала брокерам и банкам, которые и вели торговлю. Источник “Ъ” сообщил, что сделки с ВТБ и «Тинькофф» еще не завершены.

Между тем 16 апреля стало известно, что основные владельцы Санкт-Петербургской биржи (десять акционеров, которые совместно владеют 94% акций) подписали соглашение. На бирже пояснили, что его основная — координация усилий по развитию биржи, а также обеспечение консенсуса в принятии решений, связанных с участием в капитале площадки конкурирующих организаций (российских организаторов торгов).

В частности, соглашение предусматривает, что в случае продажи акций биржи «другому российскому организатору торгов» потребуется согласие квалифицированного большинства акционеров (три четверти голосов), включая НП РТС. Также соглашение предусматривает увеличение состава совета директоров биржи до 15 членов (сейчас 13), в том числе за счет независимых директоров.

Долгосрочная стратегия биржи предполагает ее развитие как независимой рыночно ориентированной площадки в партнерстве с ведущими участниками рынка, сообщил Роман Горюнов в связи с подписанием соглашения. Поэтому НП РТС последовательно снижает долю в капитале биржи, привлекая ключевых участников ее торгов в качестве акционеров. Срок действия акционерного соглашения — с момента подписания и в течение двух лет после проведения IPO биржи, которое предварительно планируется в 2022 году. Ее оценка к тому времени должна составить не менее $1 млрд (см. “Ъ” от 9 декабря 2020 года).

По большому счету сейчас решаются три задачи: фиксация прибыли за счет продажи, более активное вовлечение крупнейших участников торгов в управление биржей и ограничения полномочий одного акционера, чтобы снизить вероятность поглощения, говорит президент «Финама» Владислав Кочетков. Он полагает, что подразумевается угроза поглощения со стороны Московской биржи. Но речь идет о защите не столько интересов НП РТС, подчеркнул он, сколько в целом о сохранении на российском рынке независимого организатора торгов.