Аналитики усомнились в улучшении ситуации на рынке банковских вкладов

Рост ставок по депозитам в России не обеспечит существенного притока средств населения в банки, считают в НКР. По прогнозу экспертов, на фоне ускорения инфляции граждане «предпочтут тратить и доходы, и сбережения»

В 2021 году объем средств населения в российских банках увеличится «в лучшем случае» на 2–3%, несмотря на рост депозитных ставок, следует из прогноза рейтингового агентства НКР (есть у РБК). Для сравнения: в пандемийный 2020 год остатки на банковских счетах физических лиц выросли на 4,2%, или 2,8 трлн руб., следует из данных ЦБ (. pdf).

«Без учета переоценки вклады будут практически стагнировать», — говорит управляющий директор НКР Михаил Доронкин. По его оценкам, к концу года объем средств населения в банках может достичь 33,8 трлн руб., увеличившись с начала года примерно на 1 трлн руб.

Ранее Банк России сообщил о первом с начала пандемии притоке средств населения на срочные вклады, не связанном с сезонностью: в августе объем депозитов физлиц вырос на 103 млрд руб., или 0,5%. Приток денег населения зафиксировали 132 банка — это максимум с сентября прошлого года, когда таких игроков было 150, отмечается в обзоре НКР. При этом общий прирост средств россиян на текущих счетах и срочных вкладах в августе был символический — 45 млрд руб. (+0,1%) против 123 млрд руб. в июле. Аналитики НКР объясняют это переводом денег с накопительных счетов на депозиты на фоне роста ставок по сберегательным продуктам, который ускорился к концу лета.

«Обороты по текущим счетам остаются стабильно высокими (порядка 30% год к году), что косвенно может свидетельствовать о низкой склонности граждан к накоплению на фоне высокой инфляции. Если бы не 200 млрд руб. августовских социальных выплат, российские банки с высокой вероятностью зафиксировали бы снижение средств населения», — констатируют эксперты рейтингового агентства.

Почему приток денег на депозиты не станет устойчивым

Как следует из статистики ЦБ, к концу сентября средняя максимальная ставка по депозитам в десяти крупнейших российских банках достигла 6,33%. С минимума, зафиксированного в октябре прошлого года, она поднялась на 2 процентных пункта. Заметный рост депозитных ставок наметился в мае и июле, когда Банк России активнее повышал ключевую ставку. Это увеличивает привлекательность сберегательных продуктов — регулятор исходит из того, что ставки по депозитам станут реально положительными, говорила в интервью РБК председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.

Как считают в НКР, до конца года ситуация на рынке вкладов «существенно не улучшится» и дальнейший рост ключевой ставки «вряд ли переломит тренд» на отток денег с депозитов. По прогнозам агентства, до конца года ключевая ставка поднимется еще на 0,5 п.п., до 7,25%, что подтолкнет ставки по вкладам в крупнейших банка до 6,8–7% годовых.

«При годовой инфляции выше 7% (как в сентябре) это означает, что реальная доходность большинства вкладов в текущих условиях является отрицательной либо близкой к нулю. В таких условиях граждане, вероятно, предпочтут не сберегать, а тратить, в том числе на товары длительного пользования, ремонт или отдых, считая, что в будущем они подорожают еще больше, а доходность вкладов будет несоизмерима с увеличением цен», — констатируют аналитики. Доронкин в разговоре с РБК также отметил, что рост средств населения на вкладах в этом году будет ниже, поскольку в 2020 году некоторые компании заранее выплатили бонусы сотрудникам, чтобы те не платили повышенный НДФЛ в 2021 году.

«В текущем декабре такого не будет. Бонусы скорее выплатят, как обычно, в марте-апреле следующего года», — поясняет управляющий директор НКР.