Другие сберега

Уже во втором полугодии следует ожидать ускоренного роста вкладов, уверены аналитики НКР. Этот процесс тормозился более двух лет на фоне падения ставок, а средства населения стали перетекать с депозитов на текущие и накопительные счета. Такая ситуация даже вызвала обеспокоенность ЦБ. Оптимистичное мнение о скором восстановлении динамики притока вкладов разделяют не все эксперты — доходность депозитов еще далека от стимулирующей сберегать.

Уже этим летом на рынке привлечения средств населения может измениться тренд, считают в агентстве «Национальные кредитные рейтинги» (НКР): рост вкладов населения в банках может возобновиться, а процентные ставки — достичь 5,3%. НКР приводит три причины таких изменений: повышение доходности вкладов, снижение спроса на недвижимость на фоне завершения льготной программы ипотеки, а также готовность граждан распустить домашние «кубышки», созданные в период пандемии, и перейти к консервативному долгосрочному накоплению.

Ситуация с незначительным притоком вкладов в банковскую систему уже обеспокоила Банк России. В своих обзорах регулятор указывал на тенденцию к сокращению срочных вкладов с одновременным ростом средств на текущих счетах и даже предупреждал, что «с учетом сезонного роста потребительских расходов населения в мае можно ожидать умеренный отток вкладов».

На начало мая средства населения на банковских вкладах составили 32,9 трлн руб., или 30,1% в отношении к объему активов банковского сектора. При этом из них 12,5 трлн руб. находились на счетах физлиц, а 20,5 трлн руб.— на депозитах. По данным ЦБ, средневзвешенная ставка по рублевым вкладам до года по состоянию на март составила 3,22%, свыше года — 4,20%, до востребования — 2,52%.

На поведение вкладчиков в большей степени будет влиять разница ставок между текущими счетами и депозитами, считает аналитик S&P Дмитрий Назаров. Почти весь прошлый год эта разница сокращалась, что привело к перетоку средств на счета, где доступ к деньгам не ограничен, поясняет эксперт. Небольшие изменения могут произойти, однако господин Назаров не ожидает существенного снижения доли текущих счетов и возврата к перераспределению средств между ними и вкладами в общей структуре сбережений населения до уровня двухлетней давности. В конце 2018 года пропорция между счетами и депозитами составляла 23/77. По итогам 2020 года 38% средств граждан в банках приходилось на счета (35% без счетов эскроу) и 62% — депозиты, указывает господин Назаров. «В последние годы у банков не было потребности в дополнительной ликвидности — она была избыточна,— говорит главный экономист "ПФ Капитал" Евгений Надоршин.— Для перелома тенденции у банков должна измениться ситуация с ликвидностью. Пока я этого не вижу». По его мнению, охлаждение в кредитовании, которое может наступить в середине года с ростом ставок (в том числе после отмены льготной программы по ипотеке), только усилит отсутствие необходимости у банков повышать ставки по вкладам.

Банкиры же надеются на лучшее. «Весь прошлый год на фоне падения ставок по вкладам мы наблюдали переток средств из вкладов в накопительные счета,— говорит руководитель службы пассивов и комиссионных продуктов Почта-банка Геннадий Чаусов.— В итоге объем срочных вкладов в банке сократился на 34%, а средства клиентов на сберегательных и текущих счетах увеличились на 47%». «В 2021 году мы ожидаем обратного процесса — роста средств на срочных вкладах»,— отмечает он. «Падение доходов привело к тому, что часть сбережений должна была использоваться для целей текущего потребления,— отмечает аналитик ХКФ-банка Станислав Дужинский.— Но ситуация изменилась, ожидается рост доходов, валютный курс стабилен, ставки по вкладам выросли». Сейчас можно говорить о балансе интереса различных клиентских сегментов к обоим инструментам: часть средств клиенты держат на депозитах, часть на накопительных счетах, указывает начальник управления развития депозитарных и комиссионных продуктов МКБ Юлия Алексеева. Однако тренд на возвращение средств клиентов во вклады станет наиболее заметным скорее всего уже в конце второго — начале третьего квартала, в связи с продолжением цикла роста ключевой ставки, а также усилением конкуренции между банками за средства розничных клиентов, заключает совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский.