Геополитическое послабление благотворно сказалось на российских акциях

• Внешний фон перед стартом основной сессии в России позитивный. Азиатские рынки торгуются в плюсе, нефть прервала коррекцию, промышленные металлы преимущественно в плюсе.
• Индекс доллара незначительно снижался, но этого оказалось вполне достаточно для укрепления валют риска. Рубль в утренние часы смог продавить доллар ниже 75,0, что предполагает вероятное закрепление курса около 74,5-75,0 в ближайшие дни. Индекс МосБиржи на этом фоне может вновь попытаться подобраться к отметке 3600 пунктов.
• Германия в среду опубликует данные по внешней торговле за декабрь. В США выйдет пакет данных по оптовым запасам и продажам. Далее отчёт Минэнерго по запасам нефти и нефтепродуктов. Выступит глава ФРБ Кливленда Лоретта Мейстер. В России ожидается публикация данных по инфляции за январь. Предварительно, инфляция ускорится до 8,8%. Также выйдут данные по росту реальных зарплат в ноябре, безработице в декабре. Рост розничных продаж в декабре мог составить 3,4%. «РусАл» и N+Group предоставят операционную отчётность за IV квартал. Отчёт по РСБУ опубликует «Интер РАО».

Геополитическое послабление благотворно сказалось на российских акциях

Российский рынок воспользовался ослаблением геополитической напряжённости, чтобы заметно подрасти по итогам основной сессии. Переговоры президентов РФ и Франции, а затем Франции и Украины привели к ряду появлению заявлений со стороны главы французской республики. Эммануил Макрон говорил о том, что встреча была полезной и позволила снять напряжённость, а также стороны взяли на себя обязательства продолжить реализацию минских соглашений. В дипломатическом плане это лишь вербальные формулировки без каких-либо обязывающих документов, но сам факт продолжения дипломатического процесса говорит в пользу снижения тревожности, что и отразил российский рынок, хотя дешевеющая нефть предлагала иной сценарий.

• По итогам основной сессии 8 февраля индекс МосБиржи - 3551,65 (+2,33%), а индекс РТС - 1489,18 (+3,04%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 121,464 млрд рублей.

Лидеры роста на 18:50 мск:

Лидеры снижения на 18:50 мск:

• Все отраслевые индексы российского рынка показали прирост. Самый слабый результат был в строительном секторе (+0,21%), а наиболее сильный подъём в секторе металлов и добычи (+3,36%). Тем не менее, отметим рост сектора финансов на 1,57% и присутствие акций Сбербанка в лидирующей пятерки индексных бумаг. Также сектор нефти и газа поднялся на 1,23%, а бумаги «Газпрома» подорожали более чем на 2,8%. Все эти бумаги можно отнести в группу риска внешних санкций.
• Бумаги «Детского Мира» вошли в пятерку лидеров индекса МосБиржи. «Детский мир» запускает программу buyback объемом до 3,5 млрд рублей. Акции российских ритейлеров с начала года оказались под огнем распродаж, и потому компании все активнее начинают смотреть в сторону buyback. Так, ранее программу выкупа уже запустил Fix Price, и о такой возможности сообщал менеджмент «Магнита». А вот теперь в их ряды вступил и «Детский мир». По текущим котировкам максимальный объем выкупа соответствует примерно 5% акций компании при free float на уровне 60%. На наш взгляд, такой объем может оказать некоторую поддержку котировкам «Детского мира», а потому новость позитивна для акций ритейлера. У нас сохраняется актуальная идея по бумагам с рекомендацией «покупать» и целью 146,5 рублей.
• Акции «Полюс» незначительно потеряли в цене. «Полюс» в IV кв. снизил производство золота на 4% кв/кв, по итогам года – на 2%. Нейтральные результаты. Спад производства в IV квартале по отношению к III в первую очередь обусловлен сезонным сокращением объема производства на россыпях и Куранахе, что является классической историей для «Полюса». При этом годовые результаты в целом соответствуют прогнозу, который составлял около 2,7 млн унций. Рост производства в текущем году прогнозируется незначительным, и он будет связан с увеличением содержания в переработке на Олимпиаде.
• Акции ВТБ подорожали более чем на 2%, хотя отчётность за январь немного смущает. Чистая прибыль по РСБУ в январе сократилась в 11 раз до 1,3 млрд рублей. Расходы на создание резервов под обесценивание составили 8,3 млрд рублей, что на 54,9% меньше, чем в январе прошлого года. Рост расходов на персонал и администрирование выросли на 13,4% до 15,2 млрд рублей.

Минфин возвращается к обычным объёмам размещения ОФЗ

• Рубль укреплял свои позиции. В моменте курс доллара падал ниже 75,0 рублей, а евро уверенно упал ниже 86,0 рублей. В данном случае также можно говорить о том, что на рубль продолжает оказывать положительное влияние дипломатический процесс, а также отсутствие покупок со стороны ЦБ РФ в рамках бюджетного правила.
• Минфин РФ расценивает ситуацию, как достаточно спокойную, поэтому на 9 февраля запланировано два аукциона ОФЗ. Инвесторам будут предложены ОФЗ-ПД выпуска 26240 с погашением 30 июля 2036 года и ОФЗ-Ин выпуска 52004 с погашением 17 марта 2032 года. Оба аукциона проводятся в объёме, доступном для размещения в каждом из выпусков.
• Польский злотый укреплялся после решения Центробанка страны повысить ставку на 50 базисных пункта до 2,75%. Сам же евро находился под давлением. Накануне председатель ЕЦБ Кристин Лагард развеяла надежды на какое-либо активное ужесточение денежной политики. По её словам, нет никакой необходимости в активном ужесточении, так как инфляция будет снижаться и достигнет целевых 2%. Британский фунт, напротив, усиливал свои позиции, как против евро, так и доллара. Банк Англии, в отличие от ЕЦБ, вполне уверенно говорит о необходимости борьбы с инфляцией и на прошлой неделе вновь повысил ставку на 25 базисных пункта до 0,5%. Индекс доллара повышался почти на 0,3%. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам уже приближается к 1,96% на ожиданиях дальнейшего ускорения роста цен, о чём рынок сможет узнать в четверг, когда выйдут индексы потребительской инфляции США.

По состоянию на 23:50 мск:

• DXY – 95,60 (+0,21%),
• EUR-USD - $1,142 (-0,2%),
• GBP-USD - $1,355 (+0,1%),
• USD-JPY – 115,51 (+0,35%),
• USD-RUB – 75,01 (-0,62%),
• EUR-RUB – 85,65 (-0,72%).

Отчёты корпораций помогли рынку США отвлечься от растущих доходностей облигаций

• Рост доходностей казначейских обязательств не помешал американским индексам показать рост по итогам торгов. Ситуацию смогли поправить корпоративные отчёты, которые убедили инвесторов в продолжении роста доходности рынка.
• Неожиданно сильные результаты выдал производитель мотоциклов Harley-Davidson (+15,5%), а также компания повысила свои ожидания на ближайшие кварталы. Оператор морских круизов Norwegian Cruise Line (+3,64%) подтвердила свой план вернуться к прибыльности в II полугодии.
• Впрочем, не всё было так безоблачно. NVDA (+1,5%) отказалась от планов покупки Arm Holdings у SoftBank Group из-за регулятивных проблем. Теперь SoftBank планирует вывести компанию на первичное размещение акций. Pfizer (-2,84%) смогла удивить рынок прибылью, но не дотянула до прогнозов по выручке.
• Также отметим рост акций производителя тренажёров Peloton на 25,28%. Со-основатель компании Джон Фолей объявил о своём уходе с поста руководителя, а также о плане сокращения расходов и персонала на 2,8 тыс.
• 3 отраслевых индекса снизились и 8 выросли. Наиболее сильное снижение показал сектор энергетики (-2,12%) на фоне начавшейся коррекции в нефти. Лидером дня стал сектор материалов (+1,57%) и цикличных товаров (+1,5%).

По итогам торгов:

• DJIA - 35462,78 п. (+1,06%),
• S&P 500 - 4521,54 п. (+0,84%),
• NASDAQ - 14194,46 п. (+1,28%).

Китайские инвесторы продолжают отыгрывать стимулирование внутреннего спроса

• Азиатские рынки повышались вслед за американскими индексами. Китайские инвесторы продолжили реагировать на инициативы Комиссии по реформам и развитию.
• Интерес покупателей на китайском фондовом рынке, в основном, был сосредоточен на бумагах сектора потреблений. Ещё в понедельник Комиссия по реформам и развитию заявляла об активизации инфраструктурного строительства и принятии мер по улучшению внутреннего спроса. Удивительно, но при росте индекса потребления на 1,8% сектор производителей алкоголя показал повышение на 2,8%. Отскок в Гонконге возглавили бумаги Alibaba, которые поднялись более чем на 6%. На этом фоне рост технологичного сектора в Гонконге превысил 3%.
• Японский рынок традиционно повторяет динамику американских акций. Впрочем, нельзя не отметить ряд локальных историй. Акции производителя промышленного оборудования IHI подскочили более чем на 10% после того, как компания утроила свой прогноз по прибыли. Акции Nissan Motor дорожали более чем на 4% на фоне улучшения собственного прогноза по прибыльности. Сильнее всех оказался сектор сталеваров, включая бумаги JFE Holdings, которые прибавляли более 9%. Бумаги SoftBank Group поднялись более чем на 5% на фоне решения отказаться от продажи Arm Ltd в пользу проведения первичного размещения акций.

По состоянию на 8:30 мск:

• NIKKEI 225 - 27603,00 п. (+1,17%),
• Hang Seng - 24842,64 п. (+2,11%),
• Shanghai Composite - 3473,64 п. (+0,61%).

Снижение запасов в США притормозило коррекцию в нефти

• Коррекция в нефти оказалась достаточно короткой благодаря статистики Американского Института Нефти. Согласно данным API, на неделе до 4 февраля коммерческие запасы нефти в США сократились на 2,0 млн бар. Запасы бензина упали на 1,1 млн бар., а дистиллятов на 2,2 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждали роста запасов нефти на 0,1 млн бар., а также увеличение запасов бензина на 1,4 млн бар. и сокращение на 0,6 млн бар. дистиллятов.

По состоянию на 8:50 мск:

• Brent - $91,03 (+0,28%),
• WTI - $89,59 (+0,26%),
• Алюминий - $3202,5 (+0,61%),
• Золото - $1829,8 (+0,10%),
• Медь - $9839,26 (+0,04%),
• Никель - $23035 (+1,51%).