Госдума приняла закон о регулировании деятельности форекс-дилеров

Документ вводит лицензирование деятельности по заключению договоров на ПФИ на внебиржевом рынке.
Государственная дума приняла стразу во втором и третьем чтении закон о совершенствовании регулирования деятельности дилеров и форекс-дилеров, согласно которому будет введено лицензирование деятельности по заключению договоров на производные финансовые инструменты (ПФИ) не на биржевом рынке, следует из текста принятого закона. Тип лицензии будет зависеть от срока исполнения контракта: долгосрочные (более 3 дней) и краткосрочные (менее 3 дней).

«Мы хотим ввести более четкие критерии лицензирования и включить в сферу регулирования тех, кто систематически привлекал инвестиции от граждан, но не подпадал под требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Это поможет лучше защитить права розничных инвесторов, при этом не создавая препятствия развитию дилерской деятельности», — заявил один из авторов этого закона, председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

Согласно действующему законодательству, совершение сделок за свой счет с иными лицами может относиться как к деятельности дилера, так и форекс-дилера. При этом сейчас деятельность дилера не охватывает договоры ПФИ, так как предполагает совершение сделок только посредством биржевого рынка, а деятельность форекс-дилеров хоть и охватывает заключение сделок с договорами ПФИ, но только с теми, обязанности сторон по которым зависят от изменения цен на валюту или валютные пары (валютный форвард, своп, опцион). Закон предлагает включить соответствующую деятельность в периметр регулируемой.

• Авторы предлагают разделить цели заключения договоров ПФИ на спекулятивные, со сроком исполнения не более 3 дней, и инвестиционные — исполнение в срок, превышающий 3 дня. Документ предусматривает, что деятельность по заключению с физическими лицами краткосрочных договоров ПФИ должна быть отнесена к лицензии форекс-дилера, а деятельность по заключению иных договоров ПФИ — к лицензии дилера. Для брокеров и управляющих законопроект сохранит действующий режим регулирования.
• Кроме того, предлагается изменить соотношение размера обеспечения, предоставленного физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, форекс-дилеру, и размера его обязательств. Сейчас оно не может быть меньше 1/50. Согласно принятому закону, для физических лиц — квалифицированных инвесторов размер кредитного плеча остается на уровне 1/50. При этом для физических лиц, которые не являются квалифицированными инвесторами, предлагается ввести дифференциацию исходя из типа контракта. При простом контракте (соглашение о купле/продаже) размер кредитного плеча должен составлять не менее 1/30, а при контракте на разницу, в основе которого лежит изменение курса базисного актива, для «неквалов» — 1/40, а с 1 января 2027 года. — 1/30.
• Закон продлевает еще на год — до 1 апреля 2025 года — запрет на покупку неквалифицированными инвесторами договоров ПФИ. Закон вступит в силу через 180 дней после его официального опубликования.

Этот законопроект был внесен в Госдуму в июне 2023 года. В пояснительной записке авторы законопроекта тогда отмечали, на фоне отсутствия лицензирования деятельности дилеров стали распространяться случаи, связанные с нарушением прав инвесторов. «Субъекты, осуществляющие указанную деятельность на систематической основе в качестве предпринимательской и фактически являющиеся профессиональными участниками финансового рынка, не обязаны соблюдать требования, установленные для профессиональных участников рынка ценных бумаг, а Банк России в свою очередь не имеет возможности защищать права инвесторов, заключающих Договоры ПФИ», — говорилось в документе.