Ипотеке развяжут риски

Банк России предлагает снизить коэффициенты риска по ипотечным кредитам, что позволит банкам высвободить около 300 млрд руб. капитала. Теоретически это должно позволить выдать более 3 трлн руб. новых ипотечных кредитов. Однако эксперты настроены скептически — большая часть этой суммы будет «съедена» резервами, которые придется создать по уже выданным кредитам. Так что уместнее, по их мнению, говорить не о росте рынка, а о предотвращении падения.

В понедельник 22 июня Банк России опубликовал проект положения, которым планирует установить более низкие значения коэффициентов риска по ипотечным кредитам по сравнению с действующей шкалой. В ЦБ считают, что это позволит высвободить банкам капитал в сумме около 300 млрд руб. для расширения выдачи новых кредитов. При этом регулятор полагает, что снижение коэффициентов риска поможет банкам снизить процентные ставки по ипотеке.

Регулятор объясняет это решение тем, что «шкала коэффициентов риска по ипотечным кредитам была скорректирована с учетом результатов наблюдения исторического уровня потерь».

Планируется, что коэффициенты риска будут находиться в диапазоне от 20% до 100%. Вместе с тем пониженные коэффициенты будут доступны только при выполнении определенных требований, например «о проведении кредитной организацией оценки способности заемщика обслуживать долг путем расчета коэффициента обслуживания долга». А сами коэффициенты будут рассчитываться исходя из двух факторов: показателя «кредит/залог» и показателя долговой нагрузки (ПДН).

Впрочем, напрямую на размер риска и доходность продукта, по мнению заместителя предправления Абсолют-банка Николая Василевского, эти меры не повлияют. «В целом это снизит давление на капитал банков, хотя в системе принятия решений я бы изменений не ожидал. В долгосрочной перспективе это может усилить конкуренцию и оказать дополнительное влияние на уровень ставок»,— отмечает он. В Газпромбанке также полагают, что данная мера ЦБ не повлияет на снижение ставок по ипотеке в явном виде. «При этом снижение ипотечных ставок может произойти по другим причинам, связанным как с внутренними факторами, так и с внешними»,— говорят в банке.

Аналитики тоже достаточно осторожно оценивают предложенные ЦБ меры. Управляющий директор агентства «Национальные кредитные рейтинги» Станислав Волков отмечает, что формально нормативы достаточности капитала позволяют банкам на 1 рубль высвободившихся средств выдать новые кредиты более чем на 10 рублей. «Однако скорее всего эффект новых коэффициентов по ипотеке будет "съеден" ростом резервов по ранее выданным кредитам, поэтому, возможно, более корректно говорить о предотвращении падения кредитования на соответствующую сумму»,— говорит он.

Как отмечает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Ксения Балясова, «снижение коэффициентов риска не гарантирует, что высвободившиеся ресурсы будут направлены только на ипотеку, т. к. по мере вызревания проблемных кредитов вследствие спада экономики возрастает необходимость по формированию новых резервов».

Директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень, в свою очередь, отмечает, что регулятор смягчил требования по отдельным коэффициентам по сравнению с ранней версией предлагаемых изменений, в том числе для кредитов, предоставленных заемщикам с высокой долговой нагрузкой и низким первоначальным взносом. «Такие меры должны обеспечить рост рынка, однако интерес к ипотеке также будет определяться другими факторами, среди которых уровень жизни населения и стоимость жилья, которая может повышаться в связи с большей доступностью кредита и увеличением спроса»,— уверен он.

При этом эксперты не ожидают значительного снижения ставок от предложенных послаблений. Как отмечает господин Пивень, так как «операционная эффективность ряда банков остается ограниченной, принимаемые ЦБ меры могут в меньшей мере оказать воздействие на стоимость кредита». По оценке господина Волкова, эффект от снижения коэффициентов рисков будет менее значительный, чем от удешевления стоимости фондирования вслед за ключевой ставкой ЦБ.