Микрофинансисты скинутся долгами

С инициативой создать фонд рефинансирования долгов заемщиков перед микрофинансовыми организациями выступил менеджмент компании «Домашние деньги». Фонд будет выборочно выкупать у МФО должников, объединять их задолженности в одну, дисконтировать общую сумму долга и выставлять должнику посильные платежи. Оплачивать стоимость портфеля первичному кредитору планируется в течение года. Участники рынка с осторожностью рассматривают новый проект. Тем более что при такой бизнес-модели дефолт даже небольшого числа заемщиков повлечет за собой принцип домино, предостерегают эксперты.

Как стало известно “Ъ”, бенефициар компании «Домашние деньги» Евгений Бернштам выступил с предложением учредить фонд рефинансирования долгов заемщиков МФО. Для этого вновь зарегистрированная микрокредитная компания (МКК) будет выкупать на свой баланс права требования должников и новировать их в новый заем. Фонд будет использовать технологии «Домашних денег» и опираться на существующую статистику компании. Кто станет учредителем компании и каков будет ее капитал, не раскрывается. Однако в «Домашних деньгах» уверяют, что господин Бернштам не планирует становиться ее бенефициаром, хотя будет состоять в совете директоров.

Предполагается, что МФО будут передавать в фонд портфели должников для скоринга, из них фонд будет выбирать тех, кто имеет несколько займов, на данный момент не справляется с долговой нагрузкой и уже имеет просрочку, но способен расплатиться с долгами в случае облегчения условий по платежам. Покупать у первичных кредиторов долги планируется в зависимости от их качества за 5–10% суммы долга, причем в рассрочку. Самому заемщику будет сделан дисконт в размере 40–50% суммы долга, годовая ставка будет находиться на уровне 100–120%. Привлекать на первом этапе инвесторов не планируется. Предполагается, что заемщик будет расплачиваться с фондом еженедельно, а тот в свою очередь будет выплачивать первичному кредитору ежемесячно в течение года. Даже если заемщик перестанет обслуживать свой долг, первичный кредитор будет продолжать получать ежемесячные платежи, уверяет директор по развитию бизнеса ООО «Домашние деньги» Максим Быковец. По его мнению, проект является перспективным и востребованным финансовым рынком. «Вариант продажи портфеля коллекторским агентствам нерентабелен для компаний, выдающих займы, так как предложенная цена крайне низкая. По нашим оценкам, она не превышает 1–2%»,— отмечает господин Быковец. На текущий момент ведутся переговоры с крупнейшими МФО, ряд из которых готовят портфели для оценки в рамках пилотного проекта, добавляет господин Быковец. Запуск его запланирован на август.

Участники рынка отмечают, что идея интересная, но пока не выглядит как конечный продукт. «Мы решили сделать "пилот" по оценке портфеля и посмотреть, насколько такая продажа будет экономически выгодна»,— заявил гендиректор ГК Eqvanta Юрий Провкин. Однако, по его словам, оплата за портфель в течение года не очень выгодна, «поскольку мы можем продать этот портфель коллекторскому агентству за сопоставимую стоимость, получить деньги сейчас и пустить их в оборот». «Для продажи портфеля за 5–10% его стоимости мы должны иметь гарантию его обратного выкупа либо какой-то залог на случай несоблюдения графика платежей со стороны фонда,— отмечает гендиректор "Мигкредита" Олег Гришин.— При этом за такую стоимость мы готовы продавать долги свыше 270 дней, поскольку по более ранним эффективность взыскания доходит до 60%». Как отмечают участники рынка, предложенная модель бизнеса жизнеспособна, но имеет очень маленький охват должников. По словам гендиректора ГК «Русмикрофинанс» Евгения Аболонина, крупным МФО нецелесообразно продавать клиентов, с которыми они могут договориться сами о реструктуризации долга. «Скорее это может быть интересно небольшим МФО с кризисом ликвидности,— отмечает гендиректор компании "Деньги сразу" Леонид Корнилов.— Однако при этом ликвидность должна быть быстрой».

По мнению аналитиков, у идеи слишком сложная финансовая модель. «При такой схеме выход в дефолт даже небольшой доли заемщиков повлечет за собой принцип домино,— говорит аналитик "Алор Брокер" Алексей Антонов.— При отсутствии инвестирования фонду просто нечем будет заплатить первичным кредиторам, а найти инвесторов в проект господину Бернштаму с учетом ситуации в "Домашних деньгах" будет крайне проблематично» (см. "Ъ-Онлайн" от 8 июня). При этом мотивация создания такого фонда для самих «Домашних денег» понятна, поскольку у компании большой портфель просрочки, который ей будет выгодно куда-то передать, а вот насколько такой фонд нужен и выгоден рынку — это спорный вопрос, заключает эксперт.