Рубль взлетел на нефти

Взлет цен на нефть на мировом рынке отбросил курс доллара на российском рынке к минимальным значениям с середины сентября. Стоимость американской валюты на Московской бирже опускалась до 72,4 руб./$. Вместе с тем конъюнктура нефтяного рынка позитивно отразилась на российском фондовом рынке: на фоне снижения фондовых индикаторов западных стран российские индексы обновили многолетние максимумы. Сдерживающим фактором для укрепления рубля остаются настроения международных инвесторов в отношении рисковых активов, а также покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила.

Резкий рост цен на нефть на мировом рынке привел к укреплению российской валюты. На основной сессии Московской биржи в начале дня 4 октября курс доллара превышал отметку 73 руб./$. Однако после 17:00 откатился до 72,4 руб./$, минимальному значению с середины сентября. Курс евро опускался до отметки 84,15 руб./€.

Игра на укреплении российской валюты возобновилась на фоне резкого падения цен на нефть, отреагировавших на решение ОПЕК+ сохранить прежние параметры наращивания добычи. Европейские сорта нефти поднимались в цене выше 4%. По данным агентства Reuters, котировки нефти Brent на срочном и спот-рынке достигали отметки $82 за баррель. Котировки российской Urals на спот-рынке поднимались выше 80 за баррель.

По мнению инвестиционного стратега «БКС Мир инвестиций» Александра Бахтина, фундаментально российскую валюту поддерживает цикл повышения ключевой ставки ЦБ, а также сильные показатели счета текущих операций.

Подъем цен на нефть позитивно отразился на российском фондовом рынке, основу которого составляют сырьевые компании. Лидерами роста на российском рынке стали акции компаний нефтегазового сектора, которые прибавили за день 1,3–2,9%. Причем максимальный рост среди «голубых фишек» показали акции «Газпрома». Это позволило индексу Московской биржи вновь обновить исторический максимум, достигнув отметки 4131,39 пункта. Валютный индекс РТС обновил максимум с августа 2011 года, достигнув отметки 1791,34 пункта. Российские индексы оказались лидерами роста в понедельник. По данным агентства Reuters, ведущие европейские индексы потеряли за день 0,2–0,8%, американские индексы к 20:30 потеряли 2,6–2,7%.

По мнению старшего экономиста банка «ФК Открытие» Максима Петроневича, интерес инвесторов к рублевым активам сохранится: ценовая конъюнктура на основные товары российского экспорта остается высокой, а высокие ставки будут способствовать сохранению интереса нерезидентов к российскому рублю. Аналитик «Фридом Финанс» Сергей Пигарев не исключает превышения уровня в $85 за баррель Brent в октябре.

Главный аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов указывает, что решения ОПЕК+ больше не управляют ценой на рынке, а лишь настроением, в сторону которого начинают торговать срочными контрактами крупные фонды.

Как отмечают в «БКС Мир инвестиций», медленное восстановление добычи США сопровождается еще и постепенным израсходованием резервных скважин. Это значит, что до уровней, когда буровая активность сможет обеспечить устойчивый рост производства, еще далеко.

Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев отмечает, что сдерживающим фактором для рубля выступают осторожные настроения международных инвесторов в отношении рисковых активов на фоне замедления глобального экономического роста в сочетании с повышенной инфляцией. Также укрепление рубля сдерживают покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила. В настоящее время по бюджетному правилу ЦБ выкупает в интересах Минфина около $200 млн ежедневно. Вместе с тем средняя цена на нефть Urals составила в сентябре $72,6 за баррель, что на 6,5% выше среднего уровня августа. Так что покупки валюты в ближайшее время могут оказаться рекордными для этого года. В то же время в случае дальнейшего укрепления доллара на мировом рынке основное движение будет наблюдаться в динамике рубля относительно евро, нежели по отношению к доллару, считает Максим Петроневич.