Санкт-Петербургская биржа спешит на IPO

Санкт-Петербургская биржа может выйти на IPO уже осенью, хотя ранее планировала сделать это в 2022 году. Выбран основной организатор размещения и обсуждаются ориентиры по стоимости биржи — более $1,8 млрд в целом за группу. Эксперты полагают, что биржа может спешить из-за хорошей конъюнктуры на зарубежных площадках и предстоящих законодательных изменений по допуску розничных инвесторов к финансовым инструментам.

Санкт-Петербургская биржа может выйти на IPO уже в этом году, а не в следующем, как планировалось ранее (см. “Ъ” от 9 декабря 2020 года), сообщили “Ъ” два источника на фондовом рынке. По словам одного из них, road show может начаться в середине октября, а сейчас менеджмент биржи рассчитывает, что стоимость группы составит $1,8–2,5 млрд. Второй источник подтвердил “Ъ” планы биржи по началу IPO осенью, но выразил сомнение, что компания успеет подготовиться, и считает вероятным выход на размещение в феврале-марте 2022 года.

Оба собеседника “Ъ” называют основным организатором Goldman Sachs. По информации одного из них, в ходе размещения могут быть предложены 25% капитала компании, в том числе акции действующих акционеров. Глава пресс-службы Санкт-Петербургской биржи Михаил Иванов сообщил, что биржа «всегда рассматривает различные варианты стратегического развития».

В конце прошлого года совет директоров Ассоциации НП РТС (на тот момент — мажоритарный акционер биржи) утвердил новую стратегию развития биржи на 2021–2023 годы. В эти сроки предполагалось «проведение IPO группы компаний SPB биржи с оценкой не менее $1 млрд». По информации источника “Ъ”, к осени этого года перед проведением IPO биржа планировала максимально реализовать новые проекты, в частности торги российскими бумагами и запуск срочного рынка на иностранные акции.

Сейчас основным акционером биржи выступают НП РТС (32,84%), Совкомбанк (12,9%), «Фридом финанс» (12,8%), владелец банка «Держава» Сергей Ентц (5,8%), сингапурский фонд Amereus Group (5,5%), ВТБ (5%), ООО «Воронежский ФИЦ» Анатолия Гавриленко (3,6%), Иван и Вадим Тырышкины (3% и 4,3%). В ближайшее время акционерами биржи также могут стать Тинькофф-банк и БКС.

Точное время размещения будет определено в соответствии с конъюнктурой рынка и рекомендациями организаторов, сообщил “Ъ” основатель «Фридом Финанс» Тимур Турлов. По его словам, усилия биржи абсолютно оправданны и разумны — быть готовым к IPO лучше как можно раньше и если ситуация на рынке сохранится такой же благоприятной — нужно стремиться ее использовать. Финансовый советник РСХБ Наталья Смирнова считает, что биржа будет интересна для российских резидентов и ее популярность напрямую зависит от того, как будут развиваться регулирование иностранных бумаг и доступ к ним для неквалифицированных инвесторов.

В целом сейчас благоприятный фон для размещения, считает начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин — биржа показывает высокие темпы роста бизнеса: стремительно увеличивается число клиентов, увеличивается их активность, растут обороты. Также, отмечает он, в мире рынки находятся около исторических максимумов, плюс геополитические риски в последние недели отошли на второй план и не создают избыточного дисконта для российских активов. «Нет никакой уверенности, что в 2022 году удастся разместиться по более высоким мультипликаторам, учитывая потенциальный рост ставок, а также перспективы замедления темпов роста бизнеса за счет эффекта высокой базы»,— считает эксперт.

Старший аналитик по российскому рынку акций «Открытие Брокер» Алексей Павлов отмечает, что спешить с IPO акционерам биржи, возможно, и не стоит, если она готова в ближайшие пару лет расти темпами, сопоставимыми с прошлогодними. По итогам 2020 года совокупные операционные доходы выросли в 4,6 раза, а комиссионные — в 5,1 раза. При такой динамике, говорит он, через пару лет данную историю можно будет оценить на порядок дороже.