Сектор нефти и газа рассчитывает на позитивную динамику нефти после решения OPEC+

К 15:20 мск индекс МосБиржи повышался на 0,29% до 3552,15 п., а РТС снижался на 0,59% до 1468,36 п. Отечественный рынок осторожно повышался в первой половине дня. В основном, можно говорить об относительно спокойном фоне и влиянии статистики из Европы. Китайский PMI в производственной сфере от Caixin, напротив, оказался слабым, снизившись в марте до 50,6 п. с февральских 50,9 п. Сектор нефти и газа повышался более чем на 1,0% в ожидании решения OPEC+. Рост более 1,0% также показывал сектор химии и нефтехимии. В бумагах металлов и добычи падение на 0,8%. Накануне данный сектор был лидером дня, показав рост на 1,87%. Инфраструктурный план президента США Джо Байдена обещает повышение спроса на различные ресурсы. Однако налоговые инициативы, которые призваны покрыть планируемые расходы, могут негативно отразиться на развитии корпораций, да и фондовом рынке. Поэтому план не был встречен бурным оптимизмом инвесторов. Объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 49,5 млрд рублей к середине дня. В лидерах индекса МосБиржи были бумаги «Сургутнефтегаз», OZON Holdings, TCS Group, АФК «Система» и «Татнефть». Среди аутсайдеров преобладали лидеры предыдущего дня, а именно НЛМК, ММК, «ПИК», Московская биржа и «Северсталь».


Рубль под давлением растущей инфляции


Рубль слабел, как и прочие сырьевые валюты. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4780 рублей. Ставки MosPrime снизились до 4,62% на день, 4,67% на неделю и выросли до 4,92% на месяц. Вероятность повышения ставки ЦБ РФ на предстоящем заседании повышается. По данным Росстата, инфляция с 1 по 29 марта составила уже 0,7% по сравнению с 0,6% в марте прошлого года. С начала года цены выросли на 2,2% по сравнению с 1,3% годом ранее. Таким образом, надежды на существенное замедление инфляции после пика в марте пока не оправдываются. Рост цен происходит с опережением графика прошлого года. Доходности на рынке ОФЗ уже отражают ситуацию характерную для ставки регулятора около 5,0%-5,5%. То есть рынок уже заложил дальнейшее ужесточение денежной политики. Накануне Минфин смог разместить почти такой же объём ОФЗ, как и за все предыдущие аукционы с начала года. В II квартале ведомство планирует предложить ОФЗ номинальной стоимостью до 1 трлн рублей, включая около 100 млрд рублей в бумагах со сроком обращения до 5 лет включительно, 500 млрд рублей в бумагах со сроком обращения от 5 до 10 лет и 400 млрд рублей в бумагах со сроком более 10 лет. Скорее всего, упор будет делаться на долговые бумаги с фиксированной доходностью. В I квартале программа заимствования была реализована на 77% из-за низкого спроса в начале года и отмены нескольких аукционов. Внешний фон для рубля не кажется чрезмерно негативным. Доходность по 10-летним обязательствам США снизилась до 1,72%. Индекс доллара снижался менее чем на 0,1% и торговался ниже 93,20 п. Однако интерес к рублёвым инструментам пока остаётся неустойчивым на фоне усиления ожиданий повышения ставки ЦБ РФ. Когда рынок начнёт ощущать предел такого повышения, то можно предположить возвращение интереса нерезидентов. К 15:20 мск:

USD-RUB – 76,21 (+0,69%),
EUR-RUB – 89,54 (+0,86%),
EUR-USD - $1,175 (+0,16%),
GBP-USD - $1,379 (+0,05%),
USD-JPY – 110,69 (-0,02%).


Европейская промышленность показала сильный рост в марте


Европейские индексы преимущественно повышались. Сектор технологичных компаний показывал рост более 1,5%, а вот автомобилестроение провалилось на 0,5%. Позитивная динамика технологичных бумаг происходит на фоне стабилизации и небольшого снижения доходностей облигаций. Индекс производственной активности еврозоны поднялся в марте до 62,5 п. с 57,9 п. в феврале. Германский производственный PMI повысился до 66,6 п. с 60,7 п. В Великобритании также рост показателя до 58,9 п. с февральских 55,1 п. Единственным неприятным моментом является то, что во Франции всё же объявляют национальный карантин, который предусматривает закрытие школ и высших учебных заведений. К 15:20 мск:

FTSE 100 - 6743,15 п. (+0,44%),
DAX - 15074,20 п. (+0,44%),
CAC 40 - 6090,45 п. (+0,38%).


США вновь давят на Саудовскую Аравию по нефтяному вопросу


Нефть консолидировалась в ожидании решения OPEC+. К 15:00 мск каких-либо заявлений по планам участников соглашения ещё не было, но на рынке убеждены, что текущие ограничения будут продлены минимум до конца мая. Впрочем, в последние часы появилась информация, что министр энергетики США Дженнифер Грэнхольм созвонилась со своим коллегой из Саудовской Аравии. Источники Reuters утверждают, что некоторые члены всё же озвучили предложение увеличения добычи на 0,5 млн бар. Отдельные члены соглашения также выражают недовольство тем, что РФ и Казахстан просят для себя небольшое увеличение добычи. С другой стороны, далеко не все члены соглашения соблюдали свои квоты и, по сути, поставляли на рынок больше нефти, чем это предусматривается. Фьючерсы на Brent сохраняют структуру бэквордации, которая традиционно указывает на текущий дефицит предложения. Поставки в июне почти на $0,4 дороже июльских, на $0,7 дороже августовских и на $1,15 дороже сентябрьских. К 15:20 мск:

Brent - $62,94 (+0,32%),
WTI - $59,31 (+0,25%),
Золото - $1717,6 (+0,12%),
Медь - $8766,71 (-0,48%),
Никель - $16065 (-0,02%).


У J&J производственные проблемы с вакциной против COVID-19


Число первичных обращений в США выросло за прошлую неделю на 61 тыс. до 719 тыс. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США продолжила снижаться и может упасть ниже 1,70%. Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в начале дня от 0,1% в Dow Jones до 1,15% в NASDAQ. Производитель вакцины Johnson & Johnson вынужден отозвать крупную партию препарата из-за проблем с контролем качества Emergent BioSolutions, которая занимается выпуском вакцины от COVID-19. Акции Microsoft продолжили дорожать на новостях о контракте на поставку более 120 тыс. очков дополненной реальности для Пентагона. Micron и Western Digital рассматривают варианты покупки японского производителя микросхем Kioxia. Если судить по динамике рынка облигаций, то сектор технологий вновь покажет рост лучше рынка. Российский рынок может завершить день в плюсе, если нефть не начнёт снижаться после решения OPEC+. Некоторые сигналы указывают на то, что Саудовская Аравия может поддаться уговорам США и повысить план производства.