«СПБ Биржа» распишется на NASDAQ

Введите запрос для поиска

Скрыть поиск

«СПБ Биржа» распишется на NASDAQ

Главная биржевая площадка по торговле в России американскими акциями — «СПБ Биржа» — намерена осенью провести IPO не только в России, но и в США. Как технологичная компания биржа планирует разместить депозитарные расписки на бирже NASDAQ. Хотя это и дороже, чем в России, но может обеспечить ее хорошей оценкой, а значит, новыми средствами для развития в конкуренции с Московской биржей.

«СПБ Биржа» (бывшая Санкт-Петербургская биржа) планирует провести IPO и в России, и за рубежом. Об этом “Ъ” рассказали три источника на финансовом рынке. По их словам, локальные акции будут предложены инвесторам в России, а депозитарные расписки — на американской бирже NASDAQ. При этом, как сообщил один из собеседников “Ъ”, в России биржа намерена разместиться на своей же площадке, а не на Московской бирже. По информации одного из источников “Ъ”, биржа уже ведет согласование с американской Комиссией по ценным бумагам (SEC). На «СПБ Бирже» не комментируют эту информацию.

Акционеры «СПБ Биржи» 21 июля приняли решение о допэмиссии акций, которые будут размещены по открытой подписке. Уставный капитал будет увеличен вдвое путем размещения 114 млн акций. Сейчас основным акционером биржи является НП РТС (17,8%), у Совкомбанка — 12,9%, «Фридом финанс» — 12,8%, ВТБ — 10,77%, «Тинькофф» — 5%, венчурного фонда Amereus Group, управляющего деньгами основного владельца «Русской аквакультуры» Максима Воробьева,— 5,1%.

«СПБ Биржа» может выйти на IPO уже в этом году, а не в следующем, как планировалось ранее (см. “Ъ” от 19 мая). Road-show может начаться в середине октября, менеджмент рассчитывает, что стоимость группы составит $1,8–2,5 млрд. Для сравнения: капитализация Московской биржи (семь лет назад провела IPO в России на своей площадке) составляет около 400 млрд руб. ($5,4 млрд). Основным организатором IPO «СПБ Биржи» выбран банк Goldman Sachs. В ходе размещения могут быть предложены 25% компании, в том числе акции действующих акционеров.

Планируемое размещение может стать первым выходом российского эмитента акций на зарубежную площадку. С 2013 года размещения за рубежом проводились российскими компаниями только через иностранные структуры (из последних — Ozon, Fix Price). «Выбор американской юрисдикции, видимо, является попыткой получить более высокую оценку, поскольку агрессивно растущие IT-компании в последнее время пользуются за океаном повышенным спросом»,— считает главный аналитик «Открытие Брокер» Алексей Павлов. «NASDAQ — биржа для технологичных компаний, сегодня "СПБ Биржа" именно такая»,— считает источник “Ъ” в крупном банке. К тому же по объему зарубежные размещения, как правило, превосходят внутренние: Ozon привлекла $1,2 млрд, Fix Price — $2 млрд, тогда как Segezha Group, United Medical Group или «Совкомфлот» (размещавшиеся исключительно на Московской бирже) — $400–550 млн. Вместе с тем, как отметил другой собеседник “Ъ”, листинг на NASDAQ дешевле, чем на NYSE, хотя в целом размещение в США достаточно дорогое, более 5% от объема.

Ряд экспертов отмечают, что «СПБ Бирже» надо спешить с размещением, чтобы получить хорошую оценку. Биржа показывает хорошие темпы роста, ей нужен капитал, чтобы поддерживать этот темп и посоревноваться с Московской биржей, говорит директор по активным операциям «Велес Капитала» Евгений Шиленков. Он предполагает, что для быстрорастущего бизнеса, который начал генерировать хорошую EBITDA, пришло время стать публичным. Бизнес «СПБ Биржи» демонстрирует очень высокие темпы роста, отмечает и аналитик «Финама» Игорь Додонов, указывая, что операционные доходы в прошлом году выросли в 4,6 раза, до 3,3 млрд руб., при этом компания показала прибыль в размере 1,3 млрд руб. после убытка в предшествующем году.

По словам Игоря Додонова, оценка биржи в диапазоне $1,8–2,5 млрд «выглядит существенно завышенной», но с учетом хорошей рыночной конъюнктуры и сохраняющейся высокой популярности фондового рынка в России компания вполне сможет разместиться в указанном диапазоне. Московская биржа сейчас торгуется с прогнозным коэффициентом P/E на 2021 год на уровне около 15х, аналоги из развивающихся стран — 18х, из развитых стран — 26х. По оценке Алексея Павлова, ориентируясь на показатели Московской биржи и учитывая премию за рост, всю «СПБ Биржу» можно оценить в 30–40 млрд руб. Однако он предупреждает, что размещение сразу на двух площадках может привести к размытию и так не самой большой потенциальной ликвидности.

Полина Смородская, Илья Усов

Источник: Газета "Коммерсантъ" №137 от 05.08.2021
Тэги:

Читайте также

ВТБ Мои Инвестиции назвали самые перспективные активы в третьем квартале
Эксперты ВТБ Мои Инвестиции считают текущий момент подходящим для валютной диверсификации
Системно значимые банки начали запускать социальные вклады
На текущий момент уже несколько кредитных организаций обновили депозитные тарифы на своих официальных сайтах
Заправка без очередей: в ВТБ Онлайн доступна бесконтактная оплата топлива
ВТБ запустил бесконтактную оплату топлива в онлайн-банке
В России выросли тарифы на коммунальные услуги
В России с 1 июля 2025 года проиндексированы тарифы за услуги по теплоснабжению, водоснабжению, водоотведению и обращению с твердыми коммунальными отходами
ВТБ запускает ИИ-агентов для сотрудников
ВТБ внедряет семейство цифровых помощников на базе больших языковых моделей для решения рабочих задач сотрудников
Зарубежным маркетплейсам грозит блокировка за нарушение закона о платформах
В кабмине намерены внести изменения в закон о «приземлении» иностранных IT-компаний
Что изменится в законах о недвижимости и ЖКХ в июле
Рост тарифов ЖКУ, новый эксперимент по онлайн-взысканию долгов за коммуналку, ужесточение выдачи ипотеки и другие законодательные новеллы
ВТБ отчитался о прибыли за пять месяцев и рассказал о будущем кредитов физлиц
За пять месяцев текущего года группа ВТБ заработала чистую прибыль в размере 233,6 млрд рублей
Выдача ипотеки упала, но и ставка тоже: итоги года без льготной ипотеки
С середины 2024 года выдача ипотечных кредитов упала более чем вдвое
Есть ли риски для обвала курса рубля в августе?
Август традиционно считается непростым месяцем для курса рубля