Власти Китая заблокировали приложение Didi и проверяют еще два онлайн-платфомы

Внешний фон перед началом торгов на российском фондовом рынке выглядит неоднозначно. Котировки нефтяных фьючерсов под давлением, отражая напряженность внутри ОПЕК+, поскольку альянс из-за личных интересов ОАЭ не может согласовать условия работы на август. Акции в Японии, Гонконге и Китае дешевели. 

• Управление по вопросам киберпространства КНР в выходные распорядилось удалить сервис заказа такси Didi Chuxing из магазинов приложений в связи с незаконным сбором конфиденциальной информации пользователей. Это наносит серьезный удар по компании после того, как она несколько дней назад провела одно из крупнейших за последние 10 лет IPO в США.
• Далее китайский регулятор расширил свои претензии в вопросах безопасности личных данных до платформы, соединяющей грузоотправителей и транспортировщиков грузов, разработанной компанией Full Truck Alliance Co., а также онлайн-платформы по подбору персонала, разработанной компанией Kanzhun. Участники рынка не сомневаются, что эти действия отражают желание властей КНР подавить интерес китайских компаний к IPO в США.
• Рынки акций и облигаций в США сегодня закрыты из-за празднования Дня Независимости
• В хода азиатской сессии был опубликован июньский индекс деловой активности PMI в. секторе услуг Китая. Показатель снизился до самого низкого уровня с апреля 2020 г. и составил 50,3 п., при прогнозе 54,9 п. с учетом майского значения 55,1 п. Вспышки заражения коронавирусом в некоторых регионах Поднебесной и сокращение количества новых заказов негативно сказалось на активности в сфере услуг.
• В российском экономическом календаре сегодня также публикация данных по деловой активности PMI в. сфере услуг, но обычно заметного влияния на рынок она не оказывает.
• Минфин РФ опубликует план операций на валютном рынке в рамках выполнения бюджетного правила.

Акции РФ: два дня падения, три дня роста и новый абсолютный максимум в четверг

Российские акции на позитивной ноте завершили торги в пятницу, 2 июля:

• Индекс МосБиржи — 3 865,42 п. (+0,2%), с нач. года +17,5%
• Индекс РТС — 1 659,72 п. (+0,2%), с нач. года +19,6%

По итогам недели рублевый индекс вырос на 0,9%. Две недели роста кряду, из 7 торговых недель 6 завершились укреплением. В понедельник и вторник наблюдалась минорная динамика, остальные три дня индекс уверенно укреплялся. В четверг был сформирован новый абсолютный исторический максимум 3879,5 п. 34% компаний-компонентов индекса МосБиржи торгуются выше своей 200-дневной скользящей средней. В среднем за 5 лет 28,6% компаний внутри индекса торгуются выше 200-дневной МА. 67,4% компаний внутри индекса торгуются выше 100-дневной МА (среднепятилетний показатель 62,8%). 61,7% компаний внутри индекса торгуются выше 50-дневной МА (среднепятилетний показатель 59,8%).

В пятницу по итогам основной сессии 6 отраслевых индексов выросли и 4 упали. Индекс «Химии и нефтехимии» снизился на 1,8% и стал аутсайдером дня: эффект снижения цены акций «ФосАгро» из-за дивидендной отсечки. Индекс «Телекоммуникаций» вырос на 1,68% и стал лидерами роста в пятницу благодаря уверенной позитивной динамике акций МТС.

Если купить МТС до 6 июля, можно рассчитывать на дивиденды 26,51 руб. на акцию (выплаты 22 июля). Цена акций МТС поднималась до максимума с 21 февраля 2020 года, полностью отыграв пандемическую просадку. Однако уже вечером в новостных лентах появилась информация о том, что Совкомбанк подал в суд иск к МТС на 366,75 млн руб. Претензии связаны с решением ФАС в отношении мобильных операторов, злоупотреблявших монопольно высокой стоимостью услуг смс-рассылки. У Совкомбанк есть аналогичный иск на 137 млн рублей к Tele2, а банка «Тинькофф» поданы иски по цене смс-рассылки, где ответчиками являются МТС, «Мегафон» и «Вымпелком».

С учетом вечерней сессии пятницы, по состоянию на 23:50 мск, из 44 акций индекса МосБиржи 27 выросли и 17 потеряли в цене. Расписки Head Hunter показали наилучшую динамику (+4,26%) на фоне роста технологических акций в США. Бумага Head Hunter продемонстрировала 6-дневную серию роста. Самая длинная серия с октября 2020 г.

Сезонность намекает на становление диапазонной торговли валютных курсов

Доллар укрепился против всех валют Большой десятки по итогам минувшей недели, однако в пятницу он оказался самым слабым представителем группы G10.

Действительно, индекс доллара укреплялся с понедельника по четверг включительно, но ослабление в пятницу стало реакцией на публикацию отчета по рынку труда в США за июнь: рост занятости оказался максимальным за последние 10 месяцев, но при этом отчет укрепил мнение инвесторов о том, что экономика восстанавливается такими темпами, которые не будут заставлять ФРС торопиться в плане сворачивания стимулов. Даже с учетом увеличения рабочих мест на 850 тыс., рынку труда еще создать 6,76 млн рабочих мест, чтобы, вернуться на докоронавирусные уровни. При этом уровень безработицы неожиданно вырос, а темпы роста почасовой заработной платы замедлились.

Ключевым для доллара событием наступившей укороченной из-за празднования Дня Независимости недели будет публикация в среду протокола июньского заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Участники рынка, весьма вероятно, смогут найти дополнительные ястребиные сигналы со стороны ФРС, поэтому не исключено, что в первой половине недели валюта США будет пытаться укрепить свои позиции. Однако, нам хотелось бы напомнить, что с учетом сезонного фактора летом преобладает диапазонная торговля валютных курсов. Верхняя граница диапазона по индексу доллара 93,00–93,50, а нижняя граница — 90,50–90,00.

Большинство валют развивающихся рынков подешевело к доллару по итогам прошлой недели. Рубль вошел в ТОП-3 аутсайдеров, подешевел на 1,4%, с учетом довольно существенного укрепления в пятницу.

Вмененная волатильность курса USDRUB в июне и начале июля формирует диапазон. Так, одномесячная волатильность консолидируется преимущественно выше 10, но ниже 11 процентов. Такая динамика, а точнее — ее отсутствие, предполагает в ближайшие недели диапазон курса доллара к рублю приблизительно между 71,00 и 75,00.

• EUR/USD — 1,1854 (-0,08%), с начала года -2,9%
• GBP/USD — 1,3821 (+0,00%), с начала года +1,1%
• USD/JPY — 111,13 (+0,08%), с начала года +7,6%
• Индекс доллара — 92,342 (+0,13%), с начала года +2,7%
• USD/RUB — 73,31 (+0,30%), с начала года -0,7%
• EUR/RUB — 86,894 (+0,06%), с начала года -3,8%

ОПЕК+ продолжит уговаривать ОАЭ поступиться личными интересами ради общей цели

Котировки Brent продемонстрировали рост по итогам последних шести торговых недель подряд. Неделю удалось завершить выше $76/барр. впервые с конца октября 2018 года.

Переговоры министров ОПЕК+ о том, сколько нефти следует добывать начиная с августа, были отложены на сегодня, они возобновятся во второй половине дня. Напомним, с четверга страны ОПЕК+ дискутируют на тему параметров добычи нефти в период с августа по декабрь, а также пытаются договориться о продлении соглашения до конца 2022 г. Накануне ОАЭ выступили против предложенного плана и сделку вчера согласовать не удалось. Если стороны не договорятся, производство нефти в августе увеличено не будет.

ОАЭ заявляют, что для них нужно изменить условия: сейчас для Абу-Даби лимит 3,2 млн б/д, а они хотят более высокую плану — 3,8 млн б/д. Ранее Совместный министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ рекомендовал ежемесячно наращивать добычу на 400 тыс. баррелей в день с августа по декабрь. С такими условиями согласны все страны участники сделки, кроме ОАЭ.

У спорной ситуации может быть два исхода в том случае, если договоренности в результате не будут достигнуты. В первом случае альянс сохраняется, но добыча остается на текущем уровне — увеличения не происходит, так как оно не согласовано. Это не устраивает никого в альянсе, но приводит к росту цен на нефть, так как дефицит предложения будет усугубляться на фоне роста спроса.

Во втором случае альянс распадается, начинается ценовая война за долю рынка. В результате цены резко падают. Собственно, этот сценарий не устраивает никого, ни внутри ОПЕК+, ни страны-производители вне Картеля. Тогда зачем ОАЭ упорствуют? На наш взгляд, они не надеются прямо сейчас получить одобрение на собственное повышение добычи, так как они вложили большие инвестиции в наращивание производственных мощностей и теперь хотят их окупить. Они обозначают свою решимость и намерение продавить для себя более выгодные условия в ближайшие месяцы. А для этого в какой-то момент необходимо заявить свою позицию, что и сделал сейчас Абу-Даби. В результате считаем, что в краткосрочной перспективе котировки Brent оставляют за собой шанс протестировать $80/барр.

• Brent, $/бар. — 76,09 (-0,11%), с нач. года +46,9%
• WTI, $/бар. — 75,08 (-0,11%), с нач. года +54,7%
• Urals, $/бар. — 74,84 (+0,00%), с нач. года +46,8%
• Золото, $/тр. унц. — 1 787,41 (+0,03%), с нач. года -5,8%
• Серебро, $/тр. унц. — 26,53 (+0,25%), с нач. года +0,6%
• Алюминий, $/т — 2 562,00 (+1,99%), с нач. года +29,4%
• Медь, $/т — 9 376,50 (+0,58%), с нач. года +20,7%
• Никель, $/т — 18 342,00 (+1,31%). с нач. года +10,4%