Введите запрос для поиска

Скрыть поиск
Курсы валют

Золотой якорь

В августе ведущие мировые центральные банки приобрели свыше 57 тонн золота. Крупнейшими покупателями драгоценного металла стали ЦБ Турции, России и Китая. Тем самым они защищают резервы от обесценения на фоне мягкой денежно-кредитной политики ФРС США и ЕЦБ, а также геополитических рисков. Высокий интерес к золоту отмечается и со стороны российской розницы, которые на покупку фондов драгоценных металлов направили в конце лета свыше 0,8 млрд руб.


Накопление резервов

По итогам августа мировые центральные банки, по оценкам World Gold Council (WGC), нарастили запасы золота в резервах на 57,3 тонны, доведя их до рекордной величины 34,38 тыс. тонн. По традиции наиболее активно покупают металл ЦБ развивающихся стран. На первом месте оказался центральный банк Турции, увеличивший резервы на 41,8 тонны, до 362,5 тонны. Банк России по темпам роста оказался лишь на втором месте, нарастив за месяц золотые запасы на 11,3 тонны, до 2230,4 тонны. Существенный рост показали также центральные банки Китая (5,9 тонны) и Катара (3,1 тонны).


ЦБ развивающихся стран активно наращивают запасы золота на фоне мягкой денежно-кредитной политики, проводимой финансовыми регуляторами развитых стран.

В последние месяцы представители ФРС, Европейского ЦБ, Банка Англии и Банка Японии регулярно смягчали комментарии относительно будущих шагов. В конце июля ФРС впервые с 2008 года снизила ставку на 0,25 процентного пункта, до диапазона 2–2,25%. В сентябре американский регулятор еще раз снизил ставку на 0,25 п. п., до 1,75–2%. К тому же о снижении ставки объявил и европейский регулятор, понизив ее с минус 0,4% до минус 0,5%. «Низкие процентные ставки во многих развитых странах, например США, Германии или Швейцарии, сократили привлекательность доллара, евро или швейцарского франка в качестве резервных валют»,— отмечает руководитель исследований проблем будущих поколений Julius Baer Карстен Менке.


Драгоценный щит

Управляющих резервами центральных банков привлекает конъюнктура рынка золота. В августе стоимость благородного металла впервые с 2013 года поднялась выше уровня $1,5 тыс. за тройскую унцию, прибавив за месяц почти 10%. С начала года цены выросли более чем на 20%. В последний раз цены росли так сильно в начале 2016 года.

Для ЦБ России, Турции и Китая еще одним фактором увеличения вложений в золото является желание сократить геополитические риски в связи с давлением на страны со стороны США. Начиная с 2014 года американские санкции в отношении России постоянно расширяются. В августе Белый дом подписал второй пакет санкций по «делу Скрипалей». Схожая картина наблюдается и в отношении Анкары. Прошлым летом Конгресс США приостановил реализацию сделки на поставку Анкаре истребителей F-35 из-за ее сотрудничества с РФ в военно-технической сфере. В августе США нанесли по экономики Турции более ощутимый удар, введя экспортные пошлины на турецкую сталь и алюминий. В последующие месяцы накал страстей снизился, но напряжение сохранилось.

В минувшую среду на фоне начала турецкой операции на северо-востоке Сирии президент США предупредил, что если они начнут истреблять курдов, то он уничтожит экономику Турции. «Регулятор использует золото в том числе как своего рода страховку на случай ухудшения геополитического фона. Похожей стратегии придерживается и Китай, который находится в состоянии торговой войны с США и вынужден все время "отбивать мячики" в игре Вашингтона в отношении пошлин»,— отмечает инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин.


Металл для диверсификации

В рамках политики дедолларизации Банк России также увеличивает вложения в золото, одновременно сокращая вложения в казначейские облигации США, отмечает Александр Бахтин. По данным ЦБ, на конец первого квартала 2019 года, доля доллара в рыночной стоимости резервов составила 23,6%, против 43,7% годом ранее. За это же врем доля резервов в евро выросла с 22,2% до 30,%, в юанях — с 1% до 14,2%. В июле Россия сократил вложения в государственные облигации США (US Treasuries) на 2,35 млрд до $8,5 млрд, свидетельствуют данные Минфин США. С апреля прошлого года вложения сократились в 11 раз.

Высокий интерес к золоту отмечается и со стороны российских частных инвесторов. По данным Investfunds, в августе розничные инвесторы вложили в паевые фонды, ориентированные на рынок золота, свыше 0,8 млрд руб. По словам участников рынка, инвесторов привлекала динамика стоимость паев, которые за летние месяцы прибавили в цене 15–25%. По словам Александра Бахтина, золото используется частными инвесторами в большей степени как способ защиты капитала, нежели как инвестиция. Это отличный инструмент для диверсификации. «В долгосрочных стратегиях золото может занимать 6–7% портфеля. С практической точки зрения этот драгоценный металл может использоваться, например, как удобный формат передачи наследства»,— отмечает господин Бахтин.

Виталий Гайдаев

Источник: "Коммерсантъ"
Тэги:

Читайте также

Клиенты группы банка «Открытие» заработали от 11,8% до 15,45% годовых на акциях технологических гигантов
Управляющая компания «Открытие» (входит в группу банка «Открытие») объявила о погашении структурных продуктов с инвестиционной идеей на акции мировых лидеров IT-индустрии
Количество безналичных платежей в Татарстане в I квартале 2020 года выросло в 1,6 раза
В Республике Татарстан в первом квартале 2020 года количество операций по оплате товаров и услуг банковскими картами выросло по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 64%
Актуальные вопросы торгового финансирования и эффективный подход к валютным операциям обсудят в Казани
14 и 16 июля Райффайзенбанк проведет бесплатный онлайн-семинар для компаний, ведущих внешнеэкономическую деятельность
ВТБ обновил базовую линейку вкладов
ВТБ полностью обновил базовую линейку вкладов
Банк «Открытие» провел бизнес-шоу для предпринимателей «Цифровая эволюция бизнеса»
7 июля в режиме онлайн состоялось бизнес-шоу для предпринимателей «Цифровая эволюция бизнеса»
ВТБ в июне нарастил выдачу ипотеки в 1,5 раза
ВТБ по итогам июня 2020 года выдал 29900 ипотечных кредитов на сумму свыше 76 млрд рублей
Предприниматели могут получить до 5% cashback по бизнес- карте Mastercard банка «Открытие»
Клиенты банка «Открытие» — владельцы компаний малого и среднего бизнеса, с июля 2020 года могут оформить бизнес-карту Mastercard с выгодной программой лояльности до 5% кэшбэка
ВТБ Мобайл подключил 100 тысяч абонентов
Мобильный оператор ВТБ Мобайл с запуска проекта подключил 100 тысяч абонентов
Инвесторы сплавляют лишние деньги
Цены на золото обновили девятилетний максимум
Эквайрингу приписывают низость
Бизнес просит депутатов ограничить платежные комиссии