НПФ будут управлять деньгами исключительно в интересах клиентов

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) будут обязаны руководствоваться исключительно интересами клиентов при инвестировании их денег. Если НПФ нарушат этот принцип, Банк России обяжет их возместить убытки (или недополученный доход) из собственных средств. Государственная Дума приняла законопроект о повышении ответственности НПФ во втором чтении.

Фонды должны будут покупать и продавать ценные бумаги и другие инструменты по самой выгодной цене. Если же выяснится, что НПФ, например, приобрел активы дороже, чем можно было найти на рынке на момент заключения сделки, он должен будет покрыть разницу за счет своего вознаграждения. Следить за этим будет Банк России.

При этом фонды не обязаны будут продавать ценные бумаги, если они кратковременно падают в цене. Часто для фондов и их клиентов бывает выгоднее удерживать облигации до погашения. В любом случае НПФ должны будут по требованию регулятора объяснить свои инвестиционные решения.

Законопроект меняет также систему вознаграждения НПФ. Одна часть — постоянная, а другая — переменная, которая будет зависеть от результатов инвестирования. Однако если по итогам пяти лет с момента заключения договора с клиентом НПФ получит убыток, часть вознаграждения фонд должен будет вернуть клиенту. Такая система мотивирует НПФ не ориентироваться на краткосрочную выгоду, а использовать долгосрочные инвестиционные стратегии с потенциально более высокой доходностью.