Активы разошлись в стоимости
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и управляющие компании (УК) по-разному рассчитывают стоимость чистых активов (СЧА). В результате один и тот же актив на балансе НПФ может иметь разную стоимость в зависимости от того, находится он в составе пенсионных накоплений или резервов. А именно стоимость активов влияет на доходность для клиентов фондов и вознаграждения самих НПФ. Поэтому Национальная ассоциация НПФ и Национальная ассоциация участников фондового рынка решили сблизить СЧА этих игроков новыми стандартами.
Национальная ассоциация НПФ (НАПФ) в письме Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), с которым ознакомился “Ъ”, жалуется на отличия в стандартах по расчету стоимости чистых активов пенсионных накоплений и резервов НПФ и паевых инвестиционных фондов (ПИФов) УК. Из-за этого одна и та же бумага в портфелях НПФ рискует быть оценена по-разному. НАПФ предлагает сблизить стандарты по расчету СЧА. В обеих ассоциациях подтвердили отправку и получение письма.
Стандарты НАПФ и НАУФОР по расчету СЧА были приняты во второй половине прошлого года. Основами для оценки активов, входящих в пенсионные накопления, резервы и ПИФы, стали требования международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), что предполагает единые варианты оценки одних и тех же активов и обязательств. Однако «текущие версии стандарта НАПФ и НАУФОР имеют ряд существенных различий, которые не позволяют привести оценки активов и обязательств к сопоставимым значениям», говорится в письме.
Например, для первого уровня иерархии справедливой стоимости, в которой оцениваются бумаги, имеющие активный рынок (то есть торгуемые с достаточной частотой и в достаточных объемах, чтобы обеспечивать информацию о ценах на постоянной основе), стандарт НАПФ предполагает возможность использования, для акций в том числе, рыночной цены-2, которая рассчитывается как средневзвешенная за один—десять торговых дней. Стандарт НАУФОР такого не предусматривает. Также есть расхождения на втором и третьем уровнях иерархии. «В принципе у НАПФ возможностей для оценки акций больше, чем у НАУФОР»,— отмечают в одном из крупнейших НПФ.
Расхождения в методиках рискуют «привести к существенным отклонениям в оценке одних и тех же активов», полагают в НАПФ. То есть может сложиться ситуация, когда один и тот же актив, входящий в ПИФ на балансе НПФ и входящий в состав пенсионных накоплений или резервов вне ПИФа, может быть оценен по-разному.
«Расхождений в стандартах немного, но они есть»,— подчеркивает первый вице-президент НАПФ Сергей Эрлик. В результате существует риск расхождений в оценках СЧА НПФ со стороны фондов и УК. «Это, в свою очередь, чревато неприятными операционными ситуациями и надзорными последствиями»,— отметил господин Эрлик, добавив, что не столь важно, на какой базе будут сближаться стандарты. По словам президента НАУФОР Алексея Тимофеева, совет директоров ассоциации 2 декабря будет утверждать новую редакцию стандарта с учетом предложений НАПФ. В последней утверждение новой версии стандарта по расчету СЧА «ожидается до конца года».
Национальная ассоциация НПФ (НАПФ) в письме Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), с которым ознакомился “Ъ”, жалуется на отличия в стандартах по расчету стоимости чистых активов пенсионных накоплений и резервов НПФ и паевых инвестиционных фондов (ПИФов) УК. Из-за этого одна и та же бумага в портфелях НПФ рискует быть оценена по-разному. НАПФ предлагает сблизить стандарты по расчету СЧА. В обеих ассоциациях подтвердили отправку и получение письма.
Стандарты НАПФ и НАУФОР по расчету СЧА были приняты во второй половине прошлого года. Основами для оценки активов, входящих в пенсионные накопления, резервы и ПИФы, стали требования международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), что предполагает единые варианты оценки одних и тех же активов и обязательств. Однако «текущие версии стандарта НАПФ и НАУФОР имеют ряд существенных различий, которые не позволяют привести оценки активов и обязательств к сопоставимым значениям», говорится в письме.
Например, для первого уровня иерархии справедливой стоимости, в которой оцениваются бумаги, имеющие активный рынок (то есть торгуемые с достаточной частотой и в достаточных объемах, чтобы обеспечивать информацию о ценах на постоянной основе), стандарт НАПФ предполагает возможность использования, для акций в том числе, рыночной цены-2, которая рассчитывается как средневзвешенная за один—десять торговых дней. Стандарт НАУФОР такого не предусматривает. Также есть расхождения на втором и третьем уровнях иерархии. «В принципе у НАПФ возможностей для оценки акций больше, чем у НАУФОР»,— отмечают в одном из крупнейших НПФ.
Расхождения в методиках рискуют «привести к существенным отклонениям в оценке одних и тех же активов», полагают в НАПФ. То есть может сложиться ситуация, когда один и тот же актив, входящий в ПИФ на балансе НПФ и входящий в состав пенсионных накоплений или резервов вне ПИФа, может быть оценен по-разному.
«Расхождений в стандартах немного, но они есть»,— подчеркивает первый вице-президент НАПФ Сергей Эрлик. В результате существует риск расхождений в оценках СЧА НПФ со стороны фондов и УК. «Это, в свою очередь, чревато неприятными операционными ситуациями и надзорными последствиями»,— отметил господин Эрлик, добавив, что не столь важно, на какой базе будут сближаться стандарты. По словам президента НАУФОР Алексея Тимофеева, совет директоров ассоциации 2 декабря будет утверждать новую редакцию стандарта с учетом предложений НАПФ. В последней утверждение новой версии стандарта по расчету СЧА «ожидается до конца года».
Читайте также
Совкомбанк понизил доходность депозитной линейки
В Совкомбанке снижены ставки по срочным вкладам на срок до года на величину до 1,4 п.п.
В ВТБ определили самые дорогие и любимые места летнего отдыха россиян
Самые дорогостоящие места летнего отдыха россиян по размерам карманных расходов сегодня это Сочи, Анапа, город-курорт в Алтайском крае Белокуриха, Ялта и Владивосток
ВТБ: мошенники обновили схему обмана с «перерасчетом пенсии»
Специалисты ВТБ выявили новую схему обмана, направленную против пенсионеров
Набиуллина назвала необоснованными опасения банковского кризиса
Опасения банковского кризиса в России необоснованны
Россияне проявляют интерес к цифровому рублю, но не спешат отказываться от наличных
Около 25% россиян активно используют онлайн-платежи и редко расплачиваются наличными
В правление МКБ войдут менеджеры из банка ВБРР
В топ-менеджмент системно значимого МКБ, который остался без председателя правления, войдут выходцы из банка ВБРР
Продажи долгов на рынке цессии выросли почти на треть за полугодие
Объем сделок превысил 90 млрд руб. за первое полугодие
ЦБ призвал оставить в прошлом инвестиционное страхование жизни
ЦБ не видит смысла в возвращении инвестиционного страхования жизни
В МКБ сменили председателя правления
Причины этого решения не раскрыты
ЦБ фиксирует падение ставки по вкладам в топ-10 российских банков
Средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в топ-10 российских банков еще больше снизилась