Введите запрос для поиска

Скрыть поиск

Граждан лишают выбора

ЦБ разработал новую версию законопроекта о квалификации инвесторов. Изменений в документе немало, но участники рынка утверждают, что для них законопроект становится с каждым разом только хуже. Фактически документ предлагает ограничить возможности до 90% инвесторов.

Банк России вечером 20 сентября разослал участникам финансового рынка новый вариант законопроекта о категоризации инвесторов. Согласно документу (есть в распоряжении “Ъ”), по сравнению с версией, прошедшей первое чтение, число категорий сократилось с четырех до трех — особо защищаемый неквалифицированный инвестор, простой неквалифицированный инвестор и квалифицированный инвестор. Как и обещал первый зампред ЦБ Сергей Швецов в начале года, планка для перехода в категорию простого неквалифицированного инвестора была поднята с 400 тыс. до 1,4 млн руб. Таким образом, существенно расширяется число частных инвесторов, которым доступен лишь ограниченный круг финансовых инструментов.

Сергей Швецов, первый зампред ЦБ, 21 мая: Регулирование категорий инвесторов — одна из двух ключевых инициатив, связанных с защитой прав потребителей.

Так, особо защищаемый неквалифицированный инвестор может без ограничений инвестировать лишь в ценные бумаги российских эмитентов, входящие котировальные списки, инвестиционные паи, не ограниченные в обороте, а также облигации, не включенные в котировальные списки, но имеющие определенный рейтинг. При этом маржинальные сделки запрещены. Расширить диапазон инвестиций возможно только после прохождения тестирования у брокера с положительным результатом. Если результат будет отрицательным, то такие инструменты будут доступны только на сумму 50 тыс. руб. в год.

Для простого неквалифицированного инвестора в список добавляется маржинальная торговля. Он также может расширить круг доступных инструментов после тестирования. Если результат тестирования будет положительным, инвестор получает доступ ко всем инструментам, кроме тех, которые предназначены только для квалифицированных инвесторов. Если результат оказался отрицательным, инвестор может все-таки настоять на покупке таких бумаг. Глава департамента методологии «БКС Премьер» Айша Кубезова считает, что основной плюс новой версии законопроекта как раз в том, что официально разрешено исполнение поручения, если клиент настаивает на сделке.

Опрошенные “Ъ” участники рынка отмечают, что с каждой версией проект становится все жестче. По словам президента НАУФОР Алексея Тимофеева, относительно размера активов у простого неквалифицированного инвестора профсообщество предлагало установить сумму меньше 400 тыс. руб. «Подняв планку до 1,4 млн руб., ЦБ распространил это требование с 70% на более 90% розничных инвесторов»,— говорит он.

Законопроект предполагает, что иностранные ценные бумаги вне котировальных списков и инструменты срочного рынка доступны только квалифицированным инвесторам (для них сохранилась прежняя планка в 10 млн руб.) и простым неквалифицированным инвесторам после прохождения процедуры тестирования. По словам господина Тимофеева, остается неясным негативное отношение регулятора к приобретению иностранных ценных бумаг, а также недопуск особо защищаемых инвесторов к срочному рынку. «Между тем это является принципиально важным для формирования диверсифицированных портфелей этой группой инвесторов»,— считает он.

По мнению брокерских компаний, ограничение в инвестировании может привести к переходу клиентов из российских компаний в компании других юрисдикций. «У нас около 20% объема сделок клиентов приходится на иностранные ценные бумаги, и этот показатель растет. В такой ситуации неправильно ограничивать инвесторов, это будет стимулировать их переход во внешние юрисдикции»,— считает президент «Финама» Владислав Кочетков. По словам вице-президента «Тинькоффа» Александра Емешева, «80–90% клиентов попадут в категорию особо защищаемых, около 70% инструментов перестанут быть доступны им — очевидно, что эти люди не откажутся от покупки таких инструментов, но делать это будут не в российской юрисдикции».

В ЦБ в новой версии законопроекта «учтены отдельные предложения участников финансового рынка, а также последние тенденции европейского регулирования продаж сложных финансовых инструментов». Конкретные значения сумм, уточнили в Банке России, являются предметом обсуждения.

Полина Смородская

Источник: Газета "Коммерсантъ" №172 от 23.09.2019
Тэги:

Читайте также

ВТБ запустил оплату проезда на турникетах в метро картами UnionPay
ВТБ начал прием банковских карт платежной системы UnionPay на турникетах бесконтактной оплаты в Московском метрополитене
ВТБ стал победителем премии в области жилой недвижимости RREF AWARDS
ВТБ принял участие в X Российской премии в области достижений в жилищном строительстве RREF AWARDS 2019
Подход к инвесторам категорически смягчили
ЦБ готов на значительные уступки в вопросе квалификации
Снижение ставки увеличило накопления
ВЭБ.РФ и НПФ отыграли политику ЦБ
Банки подержат данные при себе
Они не готовы к обмену собственной и клиентской информацией
АСВ попрощается с долгами
Партнеров для работы с кредитами банков-банкротов станет больше
Золотой якорь
Центробанки развивающихся стран запасают драгоценный металл на фоне нестабильности
ЦБ: кредитор не вправе сразу договариваться с заемщиком об изменении порядка взыскания просрочки
Банк России обращает внимание кредиторов, что они не имеют права предлагать заемщику заключить соглашение об изменении способов и частоты взаимодействия при взыскании просроченной задолженности на этапе подписания договора  потребительского кредита (займа)
В России могут появиться киберюристы, решающие проблемы с утечками данных
Принятие закона о компенсации ущерба людям, пострадавшим от утечек персональных данных, чревато появлением так называемых киберюристов
«Уралсиб» привлечен к административной ответственности за нарушение ФЗ «О кредитных историях»
Банк «Уралсиб» привлечен к административной ответственности за нарушение требований федерального закона «О кредитных историях»