Граждане зачастили на биржу

В сентябре ускорился приход новых клиентов на фондовый рынок, их число у операторов Московской биржи достигло 14,5 млн человек. Темпы привлечения растут почти у всех крупных игроков, причем заметная часть клиентов имеет два счета и более. Отчасти это связано с возможностью реализовывать разные стратегии и получать налоговые вычеты. Однако доля счетов без серьезных средств остается высокой.

После сезонного спада летом темпы прироста клиентской базы банков и брокеров, работающих на Московской бирже, в сентябре вновь превысили 5%. По итогам месяца количество брокерских счетов достигло 24 млн, а число уникальных клиентов — 14,5 млн человек.

У большинства крупных профучастников темпы прироста клиентской базы оказались выше среднего. Лидерство сохраняет Тинькофф-банк (общее количество счетов превысило 7 млн), привлекший за месяц свыше 476 тыс. инвесторов. Больше 100 тыс. клиентов привлекают второй месяц подряд ВТБ (более 1,8 млн счетов) и Альфа-банк (1,25 млн счетов). Зато Сбербанк (почти 5,2 млн клиентов) снижает активность: в начале года он привлекал по несколько сотен тысяч человек ежемесячно, в августе-сентябре — лишь по 86 тыс. клиентов. В банке пояснили, что фокусируются «на развитии текущей клиентской базы».

Участники рынка связывают разрыв между общим количеством счетов физлиц и числом уникальных клиентов с невысоким порогом входа на рынок. Старший вице-президент ВТБ Владимир Потапов отмечает, что на рынке между брокерами большая конкуренция — открытие нескольких счетов может быть результатом кампаний по привлечению. Зачастую клиенты пробуют услуги разных брокеров и оставляют счета открытыми, поясняет глава «МКБ Инвестиций» Максим Малетин. Также клиент может открыть несколько брокерских счетов для того, чтобы реализовывать различные инвестиционные подходы и стратегии, добавляет директор «Тинькофф инвестиций» Дмитрий Панченко. Инвесторы могут разделять пассивный (ДУ, ПИФ, ETF) и активный (трейднинг) портфели, поясняет руководитель брокерского бизнеса Альфа-банка Илья Васильев.

Однако большинство клиентов, по словам начальника управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, «в инвестициях исповедуют принцип "купил — забыл, вспомнил — продал"».

Еще один фактор — открытие клиентами одновременно брокерского и индивидуального инвестиционного счетов (ИИС). Брокерский счет используется для краткосрочных операций, а ИИС — для долгосрочных инвестиций и получения налоговых льгот, отмечают в Газпромбанке. В «Открытии Брокере» один счет имеют 66% клиентов, по два счета — 30% (второй, как правило, ИИС), три и более счетов — 4% клиентов. В Сбербанке владельцами как брокерского счета, так и ИИС являются 36% клиентов, в ВТБ — более 40% клиентов.

В то же время уровень фондирования счетов остается низким. По оценке ЦБ, 62% счетов на середину года не были зафондированы. В «Тинькофф» средства есть в среднем на 45–50% открытых счетов, а «срок вызревания» составляет около года, отметил господин Панченко. В «МКБ Инвестиции» счета фондируют не менее 30% новых клиентов. В Альфа-банке нефондированными остаются более 70% счетов, «БКС Мир инвестиций» оценивает текущий уровень фондированных клиентов в 15–18%.

Пока участники рынка не видят признаков его насыщения. В 2022 году могут прийти еще 5–6 млн частных инвесторов, считает господин Васильев. По прогнозу главы департамента интернет-брокера «БКС Мир инвестиций» Игоря Пимонова, количество уникальных клиентов может вырасти до 20–25 млн человек в 2022 году. Владимир Потапов ожидает, что число брокерских счетов и счетов ИИС в следующем году будет расти темпами не ниже, чем в этом году. Повлиять на динамику счетов во многом может развитие рыночной ситуации, считает руководитель лаборатории клиентского опыта ФГ «Финам» Ирина Таран,— при значительной коррекции количество новых клиентов, желающих выкупить просадку, возрастет.