Введите запрос для поиска

Скрыть поиск
Курсы валют

Накопления выросли на акциях

Частные управляющие пенсионными накоплениями в первом квартале заработали для клиентов 1,3%, проиграв инфляции, но опередив ВЭБ. В выигрыше оказались те компании, которые следовали агрессивной стратегии и держали в портфелях заметную долю акций. Консервативные УК, держащие большую часть портфеля в ОФЗ, показали слабый результат, а три из них даже получили убыток от инвестиций.

Первый квартал 2021 года выдался тяжелым для частных УК, управляющих средствами пенсионных накоплений граждан, размещенных в ПФР. По трем портфелям они зафиксировали убыток от инвестиций, еще два портфеля ушли в отрицательную зону за счет сопутствующих расходов управляющих. Тем не менее средневзвешенная квартальная доходность частных компаний за первые три месяца, по расчетам “Ъ”, составила 1,3%, что заметно ниже инфляции за отчетный период (2,13%). Впрочем, этот результат выше, чем по консервативным портфелям ВЭБа — по расширенному портфелю (РП), в котором хранятся деньги «молчунов», и по портфелю госбумаг госкомпания получила доход 0,8%.

У граждан, решивших сохранить своим страховщиком ПФР, есть выбор. Помимо расширенного портфеля ВЭБа (на конец первого квартала 1,9 трлн руб. активов), они могут выбрать его же портфель госбумаг (35,4 млрд руб.) или перевести средства под управление частных УК. На данный момент договоры с ПФР есть у 16 компаний, которые управляют 18 портфелями (34 млрд руб.).

Лидером по доходности за первый квартал оказался «Сбер Управление активами» (10,9 млрд руб.), который заработал 1,8%. В начале года акции занимали почти 21%, еще около 68% приходилось на корпоративные облигации, доля госбумаг была незначительна. К концу квартала доля акций сократились до 14%, а корпоративных бондов — до 64%. Вложения в ОФЗ выросли с 1,3% до 10,5%. Второе место по доходности (1,7%) заняла УК «Ингосстрах-Инвестиции». В портфеле компании также была большая доля акций — свыше 11%.

«Увеличение позиции в акциях и динамическое управление аллокацией и подбором ценных бумаг в портфель позволили нам добиться хорошего результата в первом квартале»,— говорит гендиректор «Сбер Управление активами» Евгений Зайцев. Директор инвестиционного департамента «Ингосстрах-Инвестиции» (0,3 млрд руб.) Артем Майоров отмечает, что его компания вошла в год «с достаточно высокой долей акций и далее наращивала ее на падении рынков». По его словам, дюрация облигационной части портфеля была ниже бенчмарка и удалось не потерять на этом активе больше рынка. «Основной вклад в прирост портфеля внесли акции, доля которых была увеличена в прошлом году приблизительно до 30%»,— отмечает управляющий директор УК «Открытие» Василий Иванов (1 млрд руб., доходность 1,2%).

В первом квартале разнонаправленная динамика по классам активов. Индекс ОФЗ пенсионных накоплений (BPSIG) потерял за три месяца 3,5%, индекс корпоративных облигаций (BPSI) — 0,9%. Вместе с тем индекс акций, в которые можно инвестировать пенсионные накопления (EPSI), вырос на 5,5%, а индекс полной доходности (EPSITR, с учетом дивидендов) — на 5,6%. Частные УК могут вкладываться в акции, тогда как ВЭБ — только в долговые бумаги.

Худший результат — убыток в 1% — показала «Регион Эссет Менеджмент» (0,2 млрд руб.). В начале года в ее портфеле 60% занимали ОФЗ, а доля депозитов превышала 17%. Национальная УК (0,03 млрд руб.) и консервативный портфель компании «Агана» (0,02 млрд руб.) показали убытки в размере 0,4% и 0,3%. Большая часть активов у них также была сосредоточена в бондах с высокой долей госбумаг. «Прогнозируя повышение ключевой ставки ЦБ, мы сформировали консервативный портфель с короткими ОФЗ и корпоративными облигациями с дюрацией на уровне одного года. Это позволило избежать сильных просадок рынка»,— прокомментировали в УК «Промсвязь» (0,3%).

Управляющие компании, в портфелях которых была существенная доля акций, не собираются от них избавляться. «На фоне сильных мер поддержки в развитых экономиках и Китае акции продолжат показывать лучшие результаты в сравнении с облигациями»,— считает господин Зайцев. Поэтому стратегию его УК «не планируется менять в связи с ожиданиями восстановления мировой экономики после сильного падения в прошлом». «Начиная с июня планируем увеличивать дюрацию по портфелю облигаций после прохождения пиков по инфляции в России и США и сохранять долю акций»,— отмечает господин Майоров. На просадках рынка акций и долгосрочных облигаций в эти активы собирается входить УК «Открытие».
Тэги:

Читайте также

Банк «Открытие»: в 2021 году ипотечный рынок ждет сокращение
Российский рынок ипотеки в 2021 году ждет замедление по сравнению с рекордным 2020-м
Банк «Открытие» продолжает повышать ставки по сберегательным продуктам
Банк «Открытие» увеличил процентные ставки по всей линейке вкладов для розничных клиентов
Банк «Открытие»: сколько будет стоить доллар в июне
Действие сезонных факторов, которые традиционно поддерживают рубль в начале года, постепенно ослабевает
ВТБ запустил доставку кредитных карт
ВТБ начал курьерскую доставку кредитных карт на дом при оформлении их в контакт-центре и на сайте банка
Глобальный рост цен на сырье позитивен для российского фондового рынка
Утренний обзор на 05 05 2021 от банка Открытие
Солид Банк повысил ставку по вкладу «Доходный VIP»
Солид Банк улучшил условия по вкладу «Доходный VIP»
Россияне резко увеличили спрос на наличные
Отток денег из банков в наличность приблизился к повышенным значениям прошлого года
Пенсионеры высокой доходности
НПФ получили со своих клиентов 55 млрд руб. вознаграждения
Заем «без цели» и упрека
МФО вновь обошли ограничения ЦБ по стоимости займов
Управляющих посвящают в семейные тайны
Интересы кредиторов банкрота признали выше защиты личных данных