Не думай о мгновенной свысока

Банк России планирует разрешить системно значимым кредитным организациям включать в расчет норматива краткосрочной ликвидности ипотечные ценные бумаги ДОМ.РФ. Сейчас в обращении находятся такие бумаги на 400 млрд руб., а до 2024 года их планируется выпустить на 7 трлн руб. По оценке экспертов, решение ЦБ поможет смягчить проблему норматива мгновенной ликвидности для системно значимых банков, часть из которых соблюдают его только благодаря безотзывным кредитным линиям самого регулятора.

ЦБ 1 декабря сообщил о планах изменения порядка расчета нормативов краткосрочной ликвидности и чистого стабильного фондирования для системно значимых банков. Теперь в состав высоколиквидных активов можно будет включать ипотечные ценные бумаги (ИЦБ) с поручительством единого института развития в жилищной сфере (ДОМ.РФ).

Изменения основаны на решении Базельского комитета по банковскому надзору. Механизм выпуска ценных бумаг предполагает уступку ипотечного портфеля банка эмитенту — «ДОМ.РФ Ипотечный агент», дочерней организации ДОМ.РФ. Как пояснили “Ъ” в ЦБ, «ряд кредитных организаций проявляли заинтересованность в таких изменениях». В ВТБ считают, что включение ипотечных облигаций, гарантированных ДОМ.РФ, в состав высоколиквидных активов повысит интерес к данным бумагам.

Вместе с тем, как рассказал “Ъ” представитель крупного банка, сейчас у системно значимых кредитных организаций «очень сложная ситуация» с нормативной ликвидностью, притом что с реальной ликвидностью «все достаточно благополучно».
По его словам, многие крупнейшие банки выполняют норматив краткосрочной ликвидности банковской группы (Н26) только за счет безотзывных кредитных линий Банка России. У большинства системно значимых банков он не превышает 110% при минимуме 100%, а безотзывные кредитные линии у некоторых игроков превышают 1 трлн руб., отмечает собеседник “Ъ”.

Норматив Н26 показывает наличие у банковской группы минимально необходимого объема высоколиквидных активов, которые могут быть использованы для незамедлительного исполнения обязательств в условиях нестабильности на срок до 30 дней. Активы должны на 100% покрывать возможный отток средств.

Проблема с обеспечением норматива краткосрочной ликвидности возникла еще весной на фоне пандемии и снятия физлицами больших объемов средств со счетов в банках. В апреле ЦБ принял решение расширить лимит предоставления безотзывных кредитных линий системно значимым кредитным организациям до того размера, который они запрашивают, по 31 марта 2021 года.

По мнению руководителя департамента «Казначейство» БКС Всеволода Волоховского, новое регулирование в первую очередь поможет тем банкам, которые имеют большие объемы ипотечных портфелей, это позволит сократить расходы на управление нормативами ликвидности за счет секьюритизации.

Управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен оценивает объем ИЦБ в обращении в 455 млрд руб., доля ипотечных бумаг с поручительством ДОМ.РФ среди них превышает 80%. По данным ДОМ.РФ, до конца 2020 года ожидается размещение на сумму более 300 млрд руб., а в 2021 году — более 1 трлн руб. Госпожа Веролайнен добавляет, что до 2024 года планируется выпустить ипотечные облигации на 7 трлн руб. В этой ситуации, полагает собеседник “Ъ” в крупном банке, включение нового инструмента «даст банкам возможность дополнительного маневра».