Средние ставки по потребкредитам могут упасть ниже 17% до конца года

Сбербанк объявил о снижении минимальной ставки по потребительским кредитам на 1 п.п., до 19,9% годовых с 15 сентября после того, как ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 100 б.п., до 17% годовых. Таким образом, банковский сектор начинает транслировать смягчение денежно-кредитной политики в условия кредитования населения.

Причины снижения минимальной ставки по потребительским кредитам очевидны, в первую очередь это удешевление фондирования вслед за снижением ставки ЦБ и стремление поддержать спрос на фоне замедления экономики. Для банков это возможность оживить розничное кредитование, которое в последние месяцы сильно тормозилось из-за высокой стоимости заимствований. Для клиентов – это тоже сигнал, что доступ к кредитным ресурсам постепенно становится доступнее, хотя ставки всё ещё остаются на очень высоких уровнях. Снижение ипотечных ставок, о котором также заявляют крупнейшие игроки, способно частично оживить вторичный рынок недвижимости, но спрос будет осторожным, так как доходы населения растут медленно, а долговая нагрузка уже высока.

В ближайшие месяцы можно ожидать постепенного снижения ставок по всем видам розничных кредитов. Темпы будут зависеть от дальнейших решений ЦБ и, если до конца года ставка опустится ещё на 100–200 б.п., до 15-16%, банки продолжат смягчать условия. В целом это должно дать импульс потребительскому спросу, однако одновременно сохранится проинфляционное давление. По нашему прогнозу, до конца 2025 года средние ставки по потребкредитам могут снизиться на 2–3 п.п., до 16,9 -17,9%, по ипотеке на 1,5–2 п.п., до 15,4 -15,9%, но при первоначальном взносе в 20,1%. Однако вернуться к уровням 2021–2022 годов в ближайшей перспективе не получится и ожидать этого стоит лишь к началу 2027 года.