Субсидии застряли под опекой
Программа субсидирования строительства низкорентабельного жилья забуксовала на старте. За полгода банки израсходовали лишь 7,3% выделенных средств, оказав поддержку двум десяткам объектов. Из дюжины банков-участников реальные кредиты застройщикам выдали только трое. Несмотря на низкую ставку, в реализации программы не заинтересованы ни банкиры из-за ограничения стоимости реализуемого проекта, ни застройщики — из-за плотной опеки контролирующих органов.
По состоянию на середину года программа льготного финансирования низкорентабельных проектов жилья показывает крайне низкие темпы реализации. Об этом свидетельствуют данные на сайте оператора этой программы АО «Дом.РФ». Трехлетняя программа была запущена в январе, но на текущий момент поддержка оказывается всего по 19 проектам общей стоимостью чуть более 6 млрд руб. Между тем суммарная стоимость строительных проектов в рамках программы оценивается в 80–100 млрд руб., а объем выделенного финансирования может обеспечить оказание господдержки 250 проектам строительства, утверждают в «Дом.РФ».
По условиям программы показатель коэффициента покрытия долга (LLCR) должен составлять 1,05–1,15, а стоимость строительства — не превышать 500 млн руб. Кроме того, вестись оно должно лишь на территории регионов с низким уровнем среднедушевых доходов. Ставка с учетом субсидирования составляет 3,01% годовых (среднерыночная ставка — 9,8% годовых). По оценке Счетной палаты, под установленные критерии поддержки подходит не менее 325 проектов.
В программе участвует 12 банков. Однако пока реально в нее включились лишь Сбербанк (открыл кредитные линии на 2,25 млрд руб.), банк «Дом.РФ» (2,8 млрд руб.) и банк «Снежинский» (445 млн руб.). В итоге размер возмещения на весь срок реализации составил 465 млн руб. при выделенных 6,3 млрд руб. В апреле зампред правления Сбербанка Анатолий Попов оценивал, что за второй квартал банк израсходует весь лимит, но этого не произошло.
В Альфа-банке заявили, что уже одобрены первые проекты, в ВТБ готовятся предоставить кредиты ряду проектов, но их число «не слишком значительно». В банке «ФК Открытие» рассмотрели несколько заявок, «однако по ним не удалось договориться об оптимальных условиях кредитования». Как пояснил “Ъ” вице-президент Сбербанка Сергей Бессонов, программу сдерживает ряд ограничений. В частности, по его словам, ограничение по стоимости реализуемого проекта «практически исключает участие в программе проектов комплексной застройки». Банкиры указывают на низкое информирование застройщиков органами власти.
Эксперты указывают и на другие причины. Низкие объемы реализации программы могут быть следствием консервативных стандартов оценки заемщиков со стороны банков, считает ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Айсылу Алексеенко. Риски для банков в таких проектах высоки, добавляет менеджер группы по оказанию услуг в сфере недвижимости Deloitte Сергей Чемерикин. Это грозит невозвратом кредита и банкротством застройщика с последующей достройкой проекта себе в убыток, считает он. Кредиторам программа не очень интересна, поскольку зачастую «субсидия, выплачиваемая государством, недостаточно выгодна для банка на фоне издержек на выдачу кредита и мониторинга хода строительства», объясняет один из контрагентов банков на рынке проектного финансирования жилья.
Застройщики указывают свои причины слабого интереса к программе. В Национальном объединении застройщиков (НОЗА) считают, что термин «низкомаржинальный» похож на «убыточный», поэтому компании «очень не хотят иметь такое клеймо». Еще одна причина — риски санкций со стороны госорганов. Как поясняет руководитель аппарата НОЗА Кирилл Холопик, «появляется контроль за использованием бюджетных средств со стороны Счетной палаты и многочисленных контролирующих органов». Выгода от поддержки небольшая, добавляет он, зато существует вероятность выявления нарушений (например, замена планируемого по проектной документации материала на аналог) и толкование их как нецелевое использование бюджетных.
По состоянию на середину года программа льготного финансирования низкорентабельных проектов жилья показывает крайне низкие темпы реализации. Об этом свидетельствуют данные на сайте оператора этой программы АО «Дом.РФ». Трехлетняя программа была запущена в январе, но на текущий момент поддержка оказывается всего по 19 проектам общей стоимостью чуть более 6 млрд руб. Между тем суммарная стоимость строительных проектов в рамках программы оценивается в 80–100 млрд руб., а объем выделенного финансирования может обеспечить оказание господдержки 250 проектам строительства, утверждают в «Дом.РФ».
По условиям программы показатель коэффициента покрытия долга (LLCR) должен составлять 1,05–1,15, а стоимость строительства — не превышать 500 млн руб. Кроме того, вестись оно должно лишь на территории регионов с низким уровнем среднедушевых доходов. Ставка с учетом субсидирования составляет 3,01% годовых (среднерыночная ставка — 9,8% годовых). По оценке Счетной палаты, под установленные критерии поддержки подходит не менее 325 проектов.
В программе участвует 12 банков. Однако пока реально в нее включились лишь Сбербанк (открыл кредитные линии на 2,25 млрд руб.), банк «Дом.РФ» (2,8 млрд руб.) и банк «Снежинский» (445 млн руб.). В итоге размер возмещения на весь срок реализации составил 465 млн руб. при выделенных 6,3 млрд руб. В апреле зампред правления Сбербанка Анатолий Попов оценивал, что за второй квартал банк израсходует весь лимит, но этого не произошло.
В Альфа-банке заявили, что уже одобрены первые проекты, в ВТБ готовятся предоставить кредиты ряду проектов, но их число «не слишком значительно». В банке «ФК Открытие» рассмотрели несколько заявок, «однако по ним не удалось договориться об оптимальных условиях кредитования». Как пояснил “Ъ” вице-президент Сбербанка Сергей Бессонов, программу сдерживает ряд ограничений. В частности, по его словам, ограничение по стоимости реализуемого проекта «практически исключает участие в программе проектов комплексной застройки». Банкиры указывают на низкое информирование застройщиков органами власти.
Эксперты указывают и на другие причины. Низкие объемы реализации программы могут быть следствием консервативных стандартов оценки заемщиков со стороны банков, считает ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Айсылу Алексеенко. Риски для банков в таких проектах высоки, добавляет менеджер группы по оказанию услуг в сфере недвижимости Deloitte Сергей Чемерикин. Это грозит невозвратом кредита и банкротством застройщика с последующей достройкой проекта себе в убыток, считает он. Кредиторам программа не очень интересна, поскольку зачастую «субсидия, выплачиваемая государством, недостаточно выгодна для банка на фоне издержек на выдачу кредита и мониторинга хода строительства», объясняет один из контрагентов банков на рынке проектного финансирования жилья.
Застройщики указывают свои причины слабого интереса к программе. В Национальном объединении застройщиков (НОЗА) считают, что термин «низкомаржинальный» похож на «убыточный», поэтому компании «очень не хотят иметь такое клеймо». Еще одна причина — риски санкций со стороны госорганов. Как поясняет руководитель аппарата НОЗА Кирилл Холопик, «появляется контроль за использованием бюджетных средств со стороны Счетной палаты и многочисленных контролирующих органов». Выгода от поддержки небольшая, добавляет он, зато существует вероятность выявления нарушений (например, замена планируемого по проектной документации материала на аналог) и толкование их как нецелевое использование бюджетных.
Читайте также
Сбер запустил новую услугу для безопасного возврата переводов
Сбербанк запустил новую удобную функцию возврата денежных переводов
ВТБ в июне нарастил выдачу ипотеки в ПФО в 1,3 раза
По данным ВТБ, в июне по сравнению с предыдущим месяцем жители ПФО взяли в 1,3 раза больше ипотечных кредитов
Маркеплейсы ждут новые правила: законопроект одобрен в первом чтении
Новый документ стал результатом длительных обсуждений с представителями онлайн- и офлайн-торговли, малого бизнеса и государственных органов
ВТБ: в июне выдачи автокредитов в ПФО выросли на 11%
По предварительным оценкам ВТБ, в июне по сравнению с маем 2025 года жители ПФО взяли в банке более двух тысяч автокредитов на 1,7 млрд рублей
Выгодная тройка: самые доходные рублевые вклады на 6 месяцев, июль 2025

Рассмотрим вклады на 6 месяцев на 500 тысяч рублей с условием оформления в отделениях банков Казани
Спрос на валюту у компаний в России достиг минимума с июля 2024 года
Отношение чистых продаж иностранной валюты к выручке крупнейших экспортеров в апреле достигло отметки в 100%
Срок возведения дома по льготной ипотеке увеличили вдвое. Зачем это нужно
Программа всеобщей льготной ипотеки завершилась еще год назад, но одно из ее условий изменили лишь теперь
ЦБ поменяет нормы резервирования для льготных и реструктурированных кредитов
Центробанк скорректирует нормы резервирования для банков при реструктрузации и выдаче льготных кредитов
ЦБ предложил компаниям оптимизировать отчетность
Текст отчетности нуждается в сокращении и упрощении, более добросовестном раскрытии данных о менеджменте и электронном формате, считает регулятор
ЦБ готов обязать банки считать эффективную доходность по нестандартным вкладам
Регулятор прорабатывает стандарт для вкладов, но пока еще в начале пути