ЦБ не поддержал полную отмену НДФЛ с доходов по российским ценным бумагам

ЦБ выступил против отмены НДФЛ с доходов граждан от ценных бумаг всех российских эмитентов. По оценкам участников рынка, эта мера обошлась бы в ₽390 млрд. Обсуждать каникулы можно лишь для ограниченного круга компаний, считает ЦБ

Временное освобождение доходов по ценным бумагам от налога на доходы физических лиц (НДФЛ) возможно, но только для малой части активов — такого мнения придерживается Центробанк, следует из его ответа в адрес Ассоциации владельцев облигаций (АВО), которая подняла этот вопрос. РБК ознакомился с документом, его подлинность подтвердил представитель АВО.

Ассоциация в начале марта направила в адрес ЦБ, Минфина и Минэкономразвития предложения о налогообложении доходов, полученных с ценных бумаг и банковских вкладов. Она предложила ввести налоговые каникулы по подоходному налогу на купонные выплаты по государственным, муниципальным и корпоративным облигациям, а также на выплаты дивидендов по акциям как за 2022 год, так и за последующие налоговые периоды. Предложение касается только бумаг российских эмитентов.

Целью такой меры АВО назвала «поддержку внутреннего фондового рынка и оживление спроса на нем». В ассоциации подчеркивают, что на фоне сложной геополитической ситуации, когда Московская биржа вынуждена приостанавливать торги, а многим эмитентам грозит дефолт, налоговые каникулы могли бы стать эффективной мерой поддержки.

«Сейчас налог удерживается с купона, который существенно ниже уровня инфляции и ключевой ставки, то есть доходность отрицательная. Как некий компромисс возможна отмена НДФЛ по выпускам, размещенным с 1 января 2022 года, тогда это лишь стимулирование спроса на новые бонды», — объяснил РБК представитель АВО.

Что готов поддержать ЦБ

Это предложение «охватывает широкий перечень эмитентов и не предполагает ограничений в отношении срока действия предлагаемой льготы, что приведет к образованию значительных выпадающих доходов бюджета и, как следствие, представляется труднореализуемым», ответил ЦБ ассоциации.

В качестве альтернативы ЦБ считает возможным рассмотреть предложение «о введении налоговых каникул, сузив целевую категорию эмитентов до высокотехнологичных компаний с выручкой до 25 млрд руб. и компаний — субъектов малого и среднего предпринимательства, а также ограничить налоговые каникулы периодом 2022–2024 годов по купонному доходу и дивидендам, выплаченным в 2022–2024 годах». При этом регулятор подчеркнул, что по вопросам налогообложения целесообразно обращаться в Минфин.

В Минэкономразвития РБК подтвердили получение предложений: «Совместно с коллегами из Минфина и Банка России готовим позицию ведомств по инициативам ассоциации». Минфин рассматривает предложения ассоциации, сказал его представитель. РБК направил запрос в ЦБ.

С предложением об отмене НДФЛ по доходам от ценных бумаг также выступила Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Ее глава Алексей Тимофеев сообщил, что НАУФОР «разработала и направила для обсуждения законопроект, отменяющий НДФЛ на доход в виде купонов и дисконта по облигациям за 2022 год». Этот же документ предусматривает отмену НДФЛ на доход по операциям с ценными бумагами, возникший из-за изменения курса рубля, добавил он. Он разработан с целью «восстановить налоговую нейтральность для депозитов и облигаций».

Почему ЦБ против изменения НДФЛ с доходов на вклады

Для компенсации выпадающих доходов от налоговых каникул для держателей ценных бумаг АВО предложила ввести налог в размере 13% на весь процентный доход по депозитам физлиц, размер которых превышает 1 млн руб. По ее оценке, отмена НДФЛ по купонам и дивидендам может привести к выпадению доходов из бюджета «на сумму, сопоставимую с 390 млрд руб.», а налог с процентных доходов по депозитам в предложенном виде может дать бюджету 226,7 млрд руб. и частично покрыть эти потери.

Однако ЦБ это предложение не поддержал. «...Во-первых, обложение НДФЛ вкладов в зависимости от размера тела вклада, а не полученных по нему доходов представляется экономически необоснованным», — объяснили в Банке России. Во-вторых, власти уже приняли закон об освобождении процентных доходов по вкладам от налога, и ЦБ его поддержал.

Налог на высокие доходы по банковским вкладам в 2020 году предложил ввести президент Владимир Путин, налог начал действовать с 2021 года, но еще ни разу не собирался. В марте, на фоне резкого роста ключевой ставки и ставок по депозитам (что привело бы к росту налога), его сбор за 2021 и 2022 годы был отменен. Относительно будущих налоговых периодов (начиная с 2023 года) были внесены уточнения. В соответствии с новым порядком не будет облагаться налогом доход, равный произведению 1 млн руб. и максимального значения ключевой ставки Банка России в текущем году (раньше бралась ставка на конец года). То есть если Банк России в течение года будет повышать ключевую ставку, а вслед за ней будут расти ставки по вкладам, необлагаемый налогом доход также будет увеличиваться.