ЦБ ослабит требования к статусу «квала» для ряда инвесторов

ЦБ снизит для «неквалов» требования по критерию дохода или имущества для покупок паев интервальных и закрытых инвестфондов. Также инвесторы смогут по упрощенной схеме покупать структурные и вечные бонды.

Банк России снизит требования для неквалифицированных инвесторов для покупки ряда сложных финансовых инструментов, следует из информации на сайте Банка России. Так, инвесторы смогут снизить порог для получения статуса «квала» по уровню дохода или имущественному цензу, успешно сдав тестирование на знание паев интервальных инвестиционных фондов (ИПИФ), закрытых (ЗПИФ), а также структурных и вечных облигаций. Сейчас эти инструменты доступны только квалифицированным инвесторам.

«Претенденту достаточно будет обладать активами на сумму ₽12 млн (вместо ₽24 млн) или в течение последних двух лет иметь ежегодный доход не менее ₽6 млн (вместо 12 млн)», — сказано в сообщении.

Регулятор при этом отмечает, что статус «квала» в таких случаях будет распространяться только на те сложные инструменты, по которым инвестор подтвердил знания и прошел тестирование.

Документ вступит в силу с 3 декабря.

• Структурные облигации — это облигации, выплаты по которым (доход, выплаты при погашении, а также рыночная цена) зависят от того, наступило или не наступило одно либо сразу несколько событий. При этом размер выплат при погашении такой облигации может быть меньше номинальной стоимости, как и цена на вторичном рынке.
• Бессрочные облигации (вечные бонды, «перпы» (perp от англ. perpetual bond)) — это облигации, по которым не предусмотрено погашение. При выпуске фиксируется размер купона, который эмитент будет платить неограниченное время.

Разделение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных закреплено с 2020 года. Квалифицированный инвестор может без ограничений покупать акции компаний из недружественных стран и структурные облигации, совершать маржинальные сделки, использовать другие сложные финансовые инструменты. Неквалифицированному инвестору доступны только базовые операции на фондовом рынке, а некоторые сложные инструменты — только после прохождения тестирования у брокера.

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора в 2026 году, нужно владеть активами на сумму не менее ₽24 млн или за последние четыре квартала подряд совершить сделки не менее чем на ₽6 млн (но не менее десяти сделок за квартал и не реже одной в месяц), или иметь опыт работы на финансовом рынке, или иметь высшее экономическое образование.

Статус «квала» с 28 июля 2025 года также можно получить при наличии образования в сфере бухгалтерии и налогов или при наличии дохода не менее ₽12 млн в год за последние два года.

Также действует система комбинирования критериев, которая позволяет снизить отдельные требования для получения статуса «квала». Например, порог по стоимости имущества может быть снижен до ₽12 млн (при базовом уровне в ₽24 млн) при наличии у инвестора необходимого образования или ученой степени или при прохождении усложненного тестирования. Или, например, требование по уровню годового дохода может быть снижено до ₽6 млн (при базовом уровне ₽12 млн) в комбинации с образовательным критерием, критерием ученой степени или усложненным тестированием.

Источник: РБК Инвестиции